風險係數Beta 值，讓你判斷個股、基金、ETF 風險的工具！

如何查詢Beta 值？ 風險係數Beta值，讓你判斷個股、基金、ETF風險的工具！PublishedbyCindyon2021/04/232021/04/23 Beta值是什麼？什麼時候要看風險係數Beta值？ 之前我們有介紹到判斷基金風險的其中一個指標：夏普率，可以在買ETF、基金或判斷投資組合策略的時候衡量報酬與風險後綜合的績效表現，也就是判斷能不能用越小的波動創造越高的獲利。

（類似CP值的概念）今天則是要介紹另一個判斷個股、基金、ETF風險的工具：Beta值！ 這篇文章會講解什麼是Beta值、Beta值的高低代表什麼意思以及參考Beta值要注意的地方。

理財學伴Podcast每週日更新，歡迎在 ApplePodcast、Spotify、KKBOX、GooglePodcast 或是其他平台追蹤我們，和我們一起學習 ❤️ 學伴小目錄 Beta值是什麼？系統性風險v.s.非系統性風險Beta值的高低代表什麼？Beta值與標準差的區別台灣50系列基金的Beta值比較常見的Beta值使用盲點如何查詢Beta值？Takeaway Beta值是什麼？ Beta值，別名Beta係數（BetaCoefficient），又常被稱為風險係數，是一種評估「系統性風險」的工具。

可以利用Beta值來衡量單一標的或是一個投資組合，對比整體市場（大盤）的波動性，也就是你投資的商品報酬相對於大盤表現的波動程度。

系統性風險v.s.非系統性風險 在詳細介紹Beta值之前，先來談談什麼是系統性風險以及非系統性風險。

系統性風險（市場風險）：由整體政治、經濟以及社會等環境因素造成的風險非系統性風險：個別公司的風險，像是財務狀況不佳、管理層經營不善等 我們可以透過分散投資來降低非系統性風險，減少個別公司帶來的損失。

但系統性風險和整體市場、宏觀經濟有關，像是匯率、通貨膨脹、利率、天災、戰爭等因素，會影響到所有資產，無法藉由投資組合來分散的風險。

而Beta值，則是幫助我們判斷一檔標的、一個投資組合，相對於大盤的波動程度，也就是系統性風險。

Beta值的高低代表什麼？ β>1：代表標的的波動性>整體市場波動性 β=1：標的的波動性與整體市場同步 β<1：標的的波動性小於整體市場的波動性 β為負：走勢跟大盤相反 也就是把市場表現的基準當作是1，Beta值大於1的標的會在市場表現好時表現得更亮眼，市場表現差時表現得更疲軟。

Beta值小於1的標的則是市場表現好時，績效不比大盤好，但市場表現差時，標的的表現則優於大盤（損失比較不慘重）。

舉例來說，如果A公司的β值為2，當大盤指數上漲10%時，A公司的股票就會上漲20%。

但當大盤下跌10%時，A公司的股票則會下跌20%。

如果B公司的β值為0.5，當大盤指數上漲10%時，B公司的股票就會上漲5%。

但當大盤下跌10%時，B公司的股票則會下跌5%，波動會比市場來的平緩。

Beta值與標準差的區別 我們之前的文章《買下全世界》買下全球頂尖企業，打造多元投資組合替你降低風險！也有提到另一個衡量標的風險的指標：標準差，那麼標準差跟Beta值有什麼差異呢？ 標準差：衡量總風險（系統性風險＋非系統性風險）Beta值：衡量系統性風險 雖然Beta值與標準差都是在衡量標的的風險（波動性），但這兩者不同的地方在於，標準差是衡量投資標的報酬率的波動性，而Beta值是衡量投資標的報酬與大盤表現的相對波動程度。

也就是說，標準差衡量的風險是「總風險」，包含了系統性風險與非系統性風險，然而Beta值僅衡量系統性風險。

台灣50系列基金的Beta值比較 可以從下面三張圖表比較元大台灣50ETF（0050）、元大台灣50單日正向2倍基金（00631L）以及元大台灣50單日反向1倍基金（00632R）的Beta值。

元大台灣50在2020年的β值為1.03，幾乎就是跟大盤波動性一模一樣。

再來元大台灣50正2在2020年的β值2.04，漲跌幅都會大約是大盤的兩倍。

而台灣50反1在2020年的β值為-0.91，走幾乎跟大盤相反。

元大台灣卓越50基金（0050） 20202019201820172016年化標準差28.8811.1215.158.6210.74Beta值1.030.991.080.931.02夏普率0.30790.7586-0.08710.55320.482 元大台灣50單日正向2倍基金（00631L） 20202019201820172016年化標準差58.1220.2228.7915.3420.56Beta值2.041.812.001.631.93夏普率0.33810.8005-0.07410.64840.488 元大台灣50單日反向1倍基金（00632R） 20202019201820172016年化標準差26.209.4214.156.559.02Beta-0.91-0.83-0.96-0.67-0.83SharpeRatio-0.3617-0.84960.0072-0.8911-0.6805 常見的Beta值使用盲點 Beta值不代表未來的走勢 Beta值是由過去的歷史數據透過線性回歸計算出來的統計結果，但無法代表未來走勢。

2.高Beta值的標的不一定就好 很多投資者會希望高Beta值就可以得到更高的報酬。

但高Beta值在熊市時會比市場跌得更多。

如何查詢Beta值？ 【Fugle富果帳戶】 在Fugle中，查詢你要看的股票，點出「Beta係數」卡片，就可以查看這檔股票的Beta係數囉！ 有4種年限可以選擇，分別是1、3、5、10年。

若選擇1年期，游標位於2021/08/13，是指從2020/08/13起算一年間的計算結果，以台積電為例，即在這一年期間，若大盤指數上漲1%，台積電平均會上漲1.17%。

資料來源：Fugle 免費註冊玉山證券富果帳戶，就可以查看各式精美的股票資訊圖表喔！ 📌透過推薦碼「moneymate」開戶會額外得到108個富果幣唷！ 【Goodinfo!台灣股市資訊網】 到Goodinfo!台灣股市資訊網，查詢股票代號，滑到中間就可以看到標的不同期間的Beta值。

下圖是我們於2021/04/18從Goodinfo!台灣股市資訊網，查詢台積電2330。

在網頁中間就可以看見台積電不同期間內的Beta值。

台積電Beta值5日10日一個月三個月半年一年三年五年十年二十年Beta值0.781.31.591.491.481.451.351.371.221.13 Takeaway Beta值代表標的相較於整體市場的波動性Beta值不能當作投資判斷的唯一條件，只能當作是其中一項參考指標。

當一檔基金的Beta值接近1的話且報酬與大盤差不多的話，就可以直接買ETF，就省得付高昂的管理費卻還是得到差不多的報酬喔！ 延伸閱讀 投資美股第一步：5步驟完成Firstrade第一證券開戶！ 美股券商Firstrade（第一證券）匯款教學：電匯流程、手續費計算 股息再投資計畫DRIP：讓股息自動累積複利效果（含Firstrade3分鐘設定圖文教學） 理財學伴Podcast 理財學伴Podcast每週日更新一集，用新手聽得懂的語言，陪伴你一起學習投資理財，從頭帶你入門金融知識基礎。

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