內含選擇權的雙元貨幣存款@ 幸福理財部落格 - 隨意窩

雙元貨幣存款（Dual Currency Deposit，DCD），雖名為存款，但不具保本的特性，它的結構是外幣定期存款加上外幣選擇權，以最常見的美元本金雙元貨幣存款為例，即是一筆美金 ... 幸福理財部落格買一條統一瑞穗鮮奶土司NT$48元，每週一、二、三到夢時代看一場電影兩人同行NT$290元，擁有幸福人生，無價！日誌相簿影音好友名片 200901042044內含選擇權的雙元貨幣存款?理財看故事  不景氣的寒冬，美莉正思考著明年一月十八日將領到消費券如何花用。

恰巧百貨公司推出消費券「先享受，再加碼」的活動，讓美莉忍不住在週末假日出來「先消費，後付券」，以響應政府消費拼經濟的美意。

逛著逛著，迎面而來的是她的大學同學雅芳，久未見面，分外欣喜，於是兩人先坐下來喝杯咖啡，天南地北地聊了起來。

美莉聊起今年到期的連動債，雖沒踩到雷曼兄弟的地雷，但也讓她慘賠七成，上了寶貴且昂貴的一課。

雅芳心有戚戚焉，雖然她沒買名字很像「債券」的「連動債」，但她存了名字很像「存款」的「雙元貨幣存款」，目前虧損了20％。

兩者都標榜著可以獲得比定存高的利息，但其中都隱含著高風險。

雅芳打算把這次慘痛的經驗好好跟美莉說明，免得美莉又糊里糊塗地進場操作，再遭受一次震撼教育。

  雙元貨幣存款（DualCurrencyDeposit，DCD），雖名為存款，但不具保本的特性，它的結構是外幣定期存款加上外幣選擇權，以最常見的美元本金雙元貨幣存款為例，即是一筆美金定存，搭配賣出一個相同金額的美金買權。

由於權利金的收入亦反映在收益率上，所以可獲得比傳統定存更優惠的利率，但需承受的風險是本金加利息有可能被轉換到弱勢貨幣，比如本來基準貨幣是美金存款，有可能變為歐元、澳幣、紐幣、日幣等（兌換貨幣），所以這是個保息不保本的產品。

  基準貨幣可以是美金，也可以是歐元、澳幣、紐幣、日幣等。

原則上雙元貨幣存款承作的時機，是在基準貨幣走勢處於區間波動或看貶階段，以保有原來幣別不被執行，並獲得高利率。

在選擇連結的幣別時，可考慮短線跌幅最多者，即使被轉換到此幣別，也換在低點，較有機會快點回本。

雅芳就在七月中旬油價觸頂回落，美元反轉走強之際，美元存款被轉換到澳幣，而澳幣於七月中旬至十二月中旬約貶值了25％，利息收入是遠遠彌補不了匯率上的損失，算來還虧損了20％。

  舉實例說明，客戶於12/19與銀行承作美元本金雙元貨幣存款USD20,000，連結的貨幣為澳幣，市場上澳幣兌美元價格0.6890，天期為一週。

12/26為比價日，到期日為比價日後兩個工作天。

12/26市場即期價為0.6831。

  情況一與銀行約定履約價為0.6635，年利率為10％。

（客戶可自行設定匯率價格，愈接近市場即期價，利率愈高，但被轉換的機率、承受的風險也愈大。

） 在12/26銀行將不會執行這個合約，因為銀行在市場上可用一澳幣換0.6831的美金，而向客戶僅能換0.6635的美金。

客戶保有原來的本金，亦獲得比定存更優惠的利率。

  情況二與銀行約定以市價0.6890為履約價，年利率為68％。

在12/26銀行將執行這個合約，因為銀行可向客戶用一澳幣換0.6890的美金，而在市場上一澳幣僅可換到0.6831的美金。

客戶的美金本金將被依合約價轉換為澳幣（20,000/0.6890＝29,027.58） 美金利息（20,000×68％×7/360＝264.44）亦轉換為澳幣（264.44/0.6890＝383.80），共拿到AUD29,411.38。

客戶拿到弱勢貨幣，產生虧損，若澳幣持續貶值，則損失擴大。

  想要獲得高於定存的利率，必定存在風險。

承作金融商品時，要向銀行詢問商品的結構，是否保本？損益如何計算？風險為何？並考量自己的投資屬性及對商品能否了解清楚。

總之，投資前先做好功課，衡量自己對風險的承受度，選擇適合自己的理財商品，才是讓財富增值的好方法。

  Jenny971230鄭富升/Xuite日誌/回應(0)/引用(0)剛柔並濟|日誌首頁|冬季花園上一篇剛柔並濟下一篇冬季花園回應 加我為好友日誌相簿影音 我的相簿 fscheng1129's新文章投資新選擇人民幣理財商品老實練功靠年金險讓退休後多領一份終身俸小滿春分報稅真方便七項扣除額供查詢備妥單據省很大愛情樹花奢侈稅面面觀股債雙核心對抗波動年代百變鬱金香老化海嘯襲台灣退休規劃新思維 全部展開|全部收合 關鍵字 fscheng1129's新回應沒有新回應！