美國-10年期公債殖利率vs. TIP、TLT比值 - MacroMicro 財經M ...

由於長天期債券的殖利率隱含市場對未來通膨的預期，長天期債券殖利率和TIP/TLT 呈同向關係。

若TIP/TLT 下跌，市場預期通膨下滑，債券殖利率同步下跌。

MacroMicro財經M平方 總經成績單 操盤人必看 讓數據說話 全球觀測站 研究工具箱 ETF專區 M平方分析 影音專區 用戶觀點 會員登入/註冊 繁 全球 美國 台灣 中國 歐洲 日本 東南亞 動態圖表 數據量化區 時間軸 外匯觀測站 股市觀測站 ETF觀測站 原物料觀測站 債券觀測站 加密貨幣觀測站 波動率觀測站 大額交易人持倉 13F機構持倉 PRO獨家報告 部落格 關鍵圖表 MM短評 MM總經線上學院NEW MMPodcast頻道NEW MMYouTube頻道 製圖區 季節性 報酬率 相關性 時間軸 回測區 美國ETF篩選器 台灣ETF篩選器 ETF比較器 ETF影音課程 PRO獨家報告 我的M幣 我的課程 我的收藏 會員檔案 升級為PRO會員登出 繁體中文 简体中文 【2019擴大徵才！(正職/實習生)】歡迎金融研究、網頁、推廣人才加入我們 美國-公債 × MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 MM美債基本面指數 MM美債基本面指數為MacroMicro統整美債供需的整合型指數。

指數向上顯示基本面漸佳，向下顯示基本面表現疲弱。

本指數能即時反應美債的基本面狀況，組成成分美債拍賣利率、美國核心物價指數以及美債籌碼COT指數的圖表皆統整在操盤人必看的美債圖組中，權重將因應市況不同而自動調整，供用戶即時追蹤。

分享 LINE 最新數據 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 MM美債基本面指數(L)2021-12 -21.99 相關文章 債券 美國 美債 【創辦人撰文】疫情再起，基本面與資金面的拉鋸戰！ 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-消費者物價指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 CMEMacroMicro 美國十年期公債殖利率vs.價格看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國十年期公債殖利率vs.價格 根據可貸資金理論，債券發行為投資人對債券發行人放貸，可視為貸款的供給增加，將使可貸資金的供給曲線右移，因此利率下降的同時公債價格上升，亦即公債殖利率與價格呈現反向。

分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債殖利率(L)2021-12-23 1.49% 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 相關文章 量化報告 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-消費者物價指數 MM美債基本面指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 CME 美國公債殖利率vs.基準利率看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國公債殖利率vs.基準利率 美國公債殖利率與基準利率多呈現正向，而殖利率與公債價格呈現反向。

債券買進時期：聯準會開始降息至升息前。

債券賣出時期：聯準會開始升息時。

分享 LINE 最新數據 美國-基準利率2021-12-22 0.08% 美國-2年期公債殖利率2021-12-23 0.69% 美國-10年期公債殖利率2021-12-23 1.49% 美國-30年期公債殖利率2021-12-23 1.91% 相關文章 量化報告 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-消費者物價指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 10年期減2年期美債利差可以看出債市投資時機。

當長短期公債利差反轉時間過長，金融市場將有過熱的風險（金融機構追逐短債、緊縮長期的企業放貸）。

而在未來的一至三年內，利差容易隨著央行寬鬆而擴大，債市會開始呈現多頭格局。

這樣的債市榮景會持續一段時間，直到長短期公債利差達到最高點，也就是央行開始承受通膨壓力而升息之前。

分享 LINE 最新數據 美國-長短期公債利差（10年-2年，L）2021-12-23 0.79% 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 MM美債基本面指數 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 CME 美國-領先指標看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-領先指標 當經濟諮商局領先指標的年增率出現下滑，尤其是低於零時，就是入場投資美債的黃金時機點。

美債很有機會在該時出現兩至三年的多頭。

分享 LINE 最新數據 美國-經濟諮商局-領先指標(年增率,L)2021-10 9.13% 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-耐久財新訂單 相關圖組 美國-公債 資料來源 EconomicConferenceBoardCME 美國-ECRI領先指標看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-ECRI領先指標 ECRI領先指標為ECRIInstitute根據美國初次申請失業救濟金、房貸申請、債券實質利率、股價以及貨幣供給量等數據，編制的綜合型指標，反映美國實體經濟前景以及基本面的變化，當指數出現趨勢性下行時，代表經濟前景轉壞，避險性質的美債投資價值浮現。

分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債期貨價格2021-12-23 130.55 美國-ECRI當週領先指標2021W50 156.62 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美國-10年期減2年期公債利差 美中台-新訂單減客戶庫存 MM新冠肺炎信心指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 CMEECRI 美國-非農就業看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-非農就業 過去當非農年增人數開始下滑時（一般基準訂在兩百萬），意味著美國就業市場出現飽和過熱，景氣容易在未來出現趨緩或衰退，公債價格在此時表現會優於股市。

分享 LINE 最新數據 美國-非農就業人口數（SA，年增，L）2021-11 5,802.00k 美國-10年公債期貨價格（R）2021-12-23 130.55 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 MM新冠肺炎信心指數 全球-排除中國肺炎確診 相關圖組 美國-就業 美國-股市 美國-公債 資料來源 BLSCME 美國-生產者物價看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-生產者物價 美國生產者物價指數的年增率，代表著美國當前的通膨壓力，因生產者物價容易出現轉嫁消費者的情況。

一般來說，生產者物價容易出現領先消費者物價而波動的情形。

而物價指數與債券價格往往呈現反向，與殖利率呈現正向，主要原因為： 1.在通膨發生時，債券利息相對縮水，因此資金流出。

2.通膨發生時，央行容易調高利率，使債券價格下滑。

因此，通膨上漲時往往是債券賣出時期。

分享 LINE 最新數據 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 美國-生產者物價指數(NSA,年增率,L)2021-11 22.85% 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-消費者物價指數 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 黃金 美國-公債 資料來源 CMEBLS 美國-核心物價指數看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-核心物價指數 核心消費者物價指數（CoreCPI）為扣除掉對物價較為敏感的能源及食物，能精準表達當前的物價水準。

而核心個人支出（PCE）物價指數，則為核心消費者物價指數再扣除租金因子，因而更具代表性。

物價指數代表通膨壓力，而十年期公債利率往往加進通膨因子，因此，除非出現通縮狀況，否則十年期公債利率應較通膨年增率為高。

當十年期公債殖利率靠近甚至低於物價水準時，即發生實質負利率情況，透露債券殖利率低估（價格高估）。

分享 LINE 最新數據 美國-PCE核心物價指數（年增率）2021-11 4.68% 美國-核心消費者物價指數（SA，年增率）2021-11 4.90% 美國-10年期公債殖利率2021-12-23 1.49% 相關文章 【總經Spotlight】中國人行二度降準，兩大數據確認陸股落底時程！ 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-消費者物價指數 相關圖組 美國-物價 美國-公債 資料來源 BEABLS 美債籌碼COT指數看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美債籌碼COT指數 美債籌碼COT指數＝美債期貨大額交易者投機者淨部位-避險者淨部位 當美債COT指數上升時，代表金融市場避險情緒高漲，整體美債非商業性投資人增加，美債價格也會因此推升，反之亦然。

*美國時間每周五更新上周數據 分享 LINE 最新數據 十年期美債COT指數(L)2021W50 -806,023.00 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 MM新冠肺炎信心指數 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 CFTCCME 美債主要持有國看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美債主要持有國 美國財政部每月公布外國持有美債金額，中國、日本自2000年以來為美債的主要持有國。

將每月公告的持有美債前十名國家相加總，可以大致看出美債長期的需求量。

當美債持有金額為正成長時，代表各國對美債的需求上升。

分享 LINE 最新數據 前十大國家持有美債金額（L）2021-10 4,883.40b 前十大國家持有美債金額（月變動，R）2021-10 4,883.40b 相關文章 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-消費者物價指數 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 U.S.DepartmentoftheTreasury 聯準會持有美債金額看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 聯準會持有美債金額 美國聯準會為了達成其雙重使命（dualmandate）：（1）就業最大化 （2）通膨目標，當面臨金融危機，影響聯準會達成目標時，就會靈活運用貨幣政策工具維持經濟成長。

其中公開市場操作（openmarketoperation）的永久買斷債券，即所謂的量化寬鬆（QE），就是在2008年金融危機以後開始實施的貨幣政策工具之一。

此政策的執行方式是聯準會向商業銀行購買它們持有的美債以及MBS，將資金挹注到銀行間，使銀行能夠獲得足夠的流動性以及良好的信用，並有能力將資金再放貸給受到景氣衰退影響，需要借貸的企業與家庭，而此時期的聯準會持有美債金額便會快速上升。

以2008年全球金融危機、2020年COVID-19為例，當美國實體經濟遭受衝擊，金融機構面臨信用或是流動性危機時，聯準會便啟動QE購債計畫，大幅推升持有美債金額，改善銀行資產負債表結構，維持銀行信用擴張支持經濟的能力，並且會在經濟衰退時期，給予美債價格支撐，或是經濟逐漸復甦之後，持續挹注市場資金流動性。

分享 LINE 最新數據 美國-聯準會持有美債金額2021W51 5,649,823.00m 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-消費者物價指數 MM美債基本面指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 FRED FedWatch升降息機率看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 FedWatch升降息機率 美國聯準會升降息機率，由CMEFedWatchTools公布，可以預期未來聯準會在利率決策變動的可能性。

對於利率政策較為敏感的2年期公債期貨價格也會因此出現變化。

當市場認為升息機會濃厚時，名目利率預期將會上升，因此美債的價格就會下跌，呈現反向的變動關係；反之，或是升息機會降低，美債的價格就會上揚。

分享 LINE 最新數據 美國-2年公債期貨價格(R)2021-12-23 109.45 美國-FedWatch升息機率(L)2021-12-24 5.00% 美國-FedWatch降息機率(L)2021-12-24 0.00% 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-長短天期利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 CME 十年期美債拍賣利率看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 十年期美債拍賣利率 美債拍賣利率，為每月由美國財政部所公告的美債得標利率，一般市場將之視為購債者的需求及舉債的成本預期。

當美債拍賣利率處於低檔時，舉債者只需要用較低的利率即可獲得資金，表示當前的美債需求量大，美債價格會處於高檔；反之，當拍賣利率處於高檔時，美債價格就會滑落。

分享 LINE 最新數據 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 美國-10年期美債拍賣利率(L)2021-11 1.38% 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 CMEU.S.DepartmentoftheTreasury 美國公債相關ETF看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國公債相關ETF 分享 LINE 最新數據 美國-10年公債期貨價格(R)2021-12-23 130.55 Vanguard美國總體債券市場ETF(L)2021-12-23 84.83 iShares美國核心綜合債券ETF(L)2021-12-23 114.20 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【ETF全球投資教戰守則】筆記電子書，四大精華搶先看！ 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-長短天期利差 相關圖組 美國-公債 資料來源 CMENYSE 美國-長短天期利差看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-長短天期利差 長天期債券由於持有時間較長，相較於短天期擁有較高風險，因此長天期利率往往較短天期高，代表短天期的利率加通膨預期。

我們將「30年期-10年期」的公債殖利率利差視為市場對於未來通膨預期的相對強度，兩者利差變動幅度較低；而「10年期-2年期」的公債殖利率利差，則可視為市場上利率政策的強度基準。

由於短天期受利率影響敏感，波動幅度大，因此「10年期-2年期」利差大多較「30年期-10年期」利差高。

我們可以發現，在景氣衰退之前，除了長短期利差多數出現翻負以外，更常出現的是，「10年期-2年期」利差跌破「30年期-10年期」利差，也意味著短天期利率走揚太過，流動性風險增溫，往往視為景氣翻轉的訊號。

分享 LINE 最新數據 美國-10年期減2年期公債利差2021-12-23 0.79% 美國-30年期減10年期公債利差2021-12-23 0.41% 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美國-10年期減2年期公債利差 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 相關圖組 美國-公債 利差 銅金比vs.10年美債殖利率看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 銅金比vs.10年美債殖利率 當市場預期景氣轉好時，傾向將資金轉移至報酬率更好的股市，將拋售美債，因此造成美債殖利率上升，同時，景氣轉好也令銅需求增加，避險需求減少，金價因此下跌，整體銅金價比走高，從圖表中可看出10年期美債殖利率與銅金價比走勢是有高度相關的。

*圖中銅金價比數值為原始資料*100 分享 LINE 最新數據 銅金比(L)2021-12-24 0.24 美國-10年期公債殖利率(R)2021-12-23 1.49% 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-長短天期利差 相關圖組 美國-公債 美國-公債殖利率vs.實質利率看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-公債殖利率vs.實質利率 實質利率＝（名目）利率—通膨率 當物價上漲率超過債券名目殖利率時，實質利率就會轉為負，在這種情況下，投資債券的實質報酬為負，投資人會傾向將資金投入報酬率更高的股票市場。

3個月公債殖利率在QE時代長期被壓低於零。

分享 LINE 最新數據 美國-3個月期公債殖利率2021-12-23 0.07% 美國-3個月期公債實質殖利率2021-11 -6.75% 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 美國-基準利率 相關圖組 美國-公債 資料來源 Investing.com 美國-財政部每月債券發行量看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-財政部每月債券發行量 財政部透過發行國債，以向市場獲得資金去推動財政政策，發行債券類型中，通常稱1年以內的短期債券為TreasuryBills,簡稱T-Bill；而2~10年內到期的中期國庫券為TreasuryNote，簡稱T-Note；10~30年內到期的長期國庫券為TreasuryBonds，簡稱T-Bond。

分享 LINE 最新數據 美債-T-Bill-發行量(L)2021-11 1,169.00b 美債-T-Note-發行量(L)2021-11 612.10b 美債-T-Bond-發行量(R)2021-11 90.80b 相關文章 【創辦人撰文】疫情再起，基本面與資金面的拉鋸戰！ 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-消費者物價指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 U.S.DepartmentoftheTreasuryMacroMicro 美國-10年期公債投標倍數看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-10年期公債投標倍數 投標倍數＝投標總額（參與競標公債金額）/標售額度（可供競標金額） 投標總額代表在一級市場的債券需求，標售額度則代表債券供給。

當投標倍數上揚時，代表市場參與者取得該期公債意願較高，債券需求強勁。

註：投標倍數計算不包含聯準會購買額度 分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債投標倍數(L)2021-12 2.43 美國-10年期公債投標倍數(MA6,L)2021-12 2.43 美國-10年期公債殖利率(R)2021-12-23 1.49% 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-10年期減2年期公債利差 MM新冠肺炎信心指數 相關圖組 美國-公債 資料來源 U.S.DepartmentoftheTreasury 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 從TIP和TLT相除所得出的比值，可觀察市場對通膨展望的看法，且由於消費者物價的公佈較為滯後，TIP和TLT的比值走勢甚至可領先通膨率。

TIP和TLT比值向下，通膨展望下滑:由於市場看法較傾向未來通膨率將下滑，因此與通膨呈正向關係的TIP將會相較與通膨呈反向的TLT缺乏上漲動能或下滑，導致TIP/TLT滑落。

TIP和TLT比值向上，通膨展望上升:由於市場看法較傾向未來通膨率將上升，因此與通膨呈正向關係的TIP將會相較與通膨呈反向的TLT更具上漲動能，或TLT反向下滑，導致TIP/TLT上升。

由於長天期債券的殖利率隱含市場對未來通膨的預期，長天期債券殖利率和TIP/TLT呈同向關係。

若TIP/TLT下跌，市場預期通膨下滑，債券殖利率同步下跌。

分享 LINE 最新數據 美國-10年期公債殖利率(L)2021-12-23 1.49% TIP/TLT(R) 0.00 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【量化報告】股價高估了嗎？關鍵在利率！ 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-10年期減2年期公債利差 相關圖組 美國-公債 美國-財政部帳戶(TGA)餘額看更多圖表 建議與回饋 送出 MM美債基本面指數 美國十年期公債殖利率vs.價格 美國公債殖利率vs.基準利率 美國-10-2年公債殖利率利差vs.美國公債價格 美國-領先指標 美國-ECRI領先指標 美國-非農就業 美國-生產者物價 美國-核心物價指數 美債籌碼COT指數 美債主要持有國 聯準會持有美債金額 FedWatch升降息機率 十年期美債拍賣利率 美國公債相關ETF 美國-長短天期利差 銅金比vs.10年美債殖利率 美國-公債殖利率vs.實質利率 美國-財政部每月債券發行量 美國-10年期公債投標倍數 美國-10年期公債殖利率vs.TIP、TLT比值 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 相關ETF 發行地 投資標的 價格 1個月 年初至今 總管理費 iShares-美國核心綜合債券ETF[AGG] $114.20 0.43% -3.38% 0.04% Vanguard-總體債券市場ETF[BND] $84.83 0.19% -3.81% 0.04% Vanguard-短期債券ETF[BSV] $80.82 -0.23% -2.51% 0.05% iShares-iBoxx投資等級公司債券ETF[LQD] $132.70 0.83% -3.93% 0.14% iShares-抗通膨債券ETF[TIP] $128.23 -0.75% 0.45% 0.19% 群益10年IG金融債ETF[00724B] $41.83 1.31% -6.67% 0.28% 國泰投資級公司債ETF[00725B] $43.93 0.85% -3.77% 0.45% 群益15年IG電信債ETF[00722B] $46.94 1.38% -4.69% 0.28% #債券型-地區：北美 #債券型-種類：不動產抵押債券 #債券型-種類：抗通膨債券(TIPS) #債券型-種類：美國公債 #債券型-種類：美國機構債 收藏 美國-財政部帳戶(TGA)餘額 TGA（TreasuryGeneralAccount）帳戶為美國財政部的主要支付帳戶，帳戶餘額受稅收及各類政府支出(如社福金、政府員工薪資及公債付息等)所影響。

分享 LINE 最新數據 美國-財政部帳戶(TGA)餘額2021W51 197,516.00m 相關文章 【總經Spotlight】美國白宮、聯準會聚焦通膨，縮債加速機率大增！ 【總經Spotlight】美國零售創高、美元築底回升，股優於債趨勢未變 【FOMC會議】聯準會如預期縮債，「暫時性」通膨說詞支撐股優於債 其他人也看了 美中台-新訂單減客戶庫存 美國-基準利率 美國-零售銷售 相關圖組 美國-市場指標 美國-公債 資料來源 FRED 看更多圖表 建議與回饋 送出 通知中心 關閉 全部已讀