股期的5 個交易特性！ - 股票期貨小學堂 - 理財寶

本文由CMoney 團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！ ( 首圖：shutterstock / 責任編輯：Andy / 更新：2022.05.03；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 ).   1.先上課 2.做習題 問題討論 股期的5個交易特性！ 編輯 刪除 收藏   前面介紹了股期的基本規則後，這次就要來詳細介紹股期的5種特性！股期不只可以低買高賣賺價差，還有許多你不知道的交易特點喔~如果運用的妥當，能夠幫你省下很多交易成本，提升你的獲利。

想知道是哪5種嗎？趕快看下去！   本文大綱： 賺價差 套利 避險 節稅 正逆價差   股票期貨共有5種交易特性 操作股票，只能買進、或放空，就連放空，都有諸多限制。

然股票期貨有5種靈活的交易特性，分別是： 賺價差、套利、避險、節稅、正逆價差   1.賺價差：做多低買高賣，做空高賣低買 股票期貨多空靈活；逐筆搓合交易效率佳！期貨不像股票，要放空的話還要去申請信用交易，才能透過現股或融券放空，用融資做多的話，買股票雖然可降低成本，但在股東會、除權息前停資停券，就沒辦法用融資買進股票，且每股淨值低於票面價值，也沒辦法信用交易。

看空一檔股票，想要融券放空，還有平盤以下不准放空的限制。

如果交易股票期貨，看多就直接買，看空就直接賣，而且逐筆搓合，委託單只要是可以成交的價格，就會馬上成交，不用像買賣股票一樣開盤前30分鐘、收盤前5分鐘、盤中零股都還是每5秒搓合一次。

另外需要注意，期貨沒辦法做太長期的投資，結算日一到，手上的期貨部位就會被自動平倉哦！除非你先進行轉倉或是平掉原本的倉位，新建下個月的倉位。

  2.套利：風險低的獲利方式 只要股期價格偏離股票現貨價格太多，就可以透過期貨，進行無風險的套利交易。

例如：友達現貨價格為20元，友達近月期貨價格為18元，就能買進1口友達期貨，放空2張友達股票，可以從中獲得(20-18)x2000＝4000元的無風險利潤哦！   3.避險：可以免除個股現貨短期內的風險 如果買進一檔股票，打算做中長期投資。

但適逢台股大盤大崩盤或是連假停止交易前，擔心市場會有波動影響台股開盤，就能透過做與現貨相反風向的期貨來達到鎖住獲利、避險的效果。

  4.節稅：高所得投資人可以用期貨節省股利所得稅 如果是所得稅級距較高的人，可以透過在除權前賣股票，買股期；除權後買回股票、賣出股期的方式來節省股利的所得稅。

如果手上持有大量長期投資的股票，即將除權除息又不想被課稅，就可以在除權除息前，把股票都賣掉，換成股票期貨，藉此達到避開所得稅的效果。

所規避的稅賦=總股利價值x(個人綜所稅稅率-稅額扣抵率)-交易成本   5.正、逆價差 在期貨交易中，最終價格還是會向現貨的價格靠攏，但如果今天期貨價格高於現貨價格，就稱為正價差；相反，期貨價格低於現貨價格，就稱為逆價差。

而台股的台指期長年統計顯示為逆價差，因為通常外資持有股票時就會放空期貨來避險，所以台指期大多時候都會比現貨價錢來的低。

可以從籌碼K線的「台指期貨價差」來看台指期現在是正價差還是逆價差，可以觀察到當台指期的空單到一個極致時，通常股市的下跌也會跟著反轉，因此下次當大盤下跌時，可以來觀察一下期或的空單數量，也許就能找到上升的反轉點！ (籌碼K線→大盤籌碼 →台指期貨價差)   本文由CMoney團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！ (首圖：shutterstock/責任編輯：Andy/更新：2022.05.03；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 ) 還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課 如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！ 登入會員紀錄課程進度 再做一次習題 你可以再參考這些資料 課程目錄 {"rId":108,"cId":1524,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"stockfutures","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}