什麼資產配置如此重要？ - Medium

那我們選擇什麽樣的工具來實現這樣的資產配置策略呢？我們日常接觸到的投資品，比如保險理財、基金股票等等都可以用來做資產搭配。

我認為這要看 ... 投資懶人包台股開戶優惠數位帳戶開戶優惠美股開戶優惠港股券商開戶優惠讀者交流群理財投資書單臉書乾貨社團什麼資產配置如此重要？小賈FollowSep29,2018·8minread今天來聊資產配置的重要性，相信長期閱讀我Medium的朋友，都已經知道分散投資的重要性：藉由增加投資標的，平滑單一公司暴跌所帶來的傷害。

如果是新朋友，這篇文章可以告訴你為何分散投資比投入單一股票更有優勢：理專不告訴你的那些事：投資個股，能獲得更高的報酬率？也許你認為自己已經懂了這個概念，但事實上卻做著背道而馳的行為。

medium.com資產配置第一步：找出你的閒錢其實就是短期內沒有明確用途，未來3.5年或許更長時間都不會用到的錢，也就是我們常說的閒錢，我始終認為閒錢是投資的第一要素，客觀上閒錢且能夠讓我們長期投資，可以對抗時間來平滑市場上的波動風險。

另一方面，在主觀上用閒錢投資，能讓我們的心態更加緩和，偶而有虧損也不至於焦頭爛額，投資這件事是沒有一個標準答案的，我們每個人對投資的認知，對風險的承受能力都大不相同。

對我而言，投資無須與人比較，只要能達成自己的財務目標，就是成功的投資。

資產配置第二步：認清事實這幾天的投資熱點，可能明天就無人理睬，所以投資沒有絕對萬無一失、包治百病的辦法。

你可能看到身邊有人炒股連續猜對半年6個月，資產翻了一倍。

這樣的事情不是沒有，但大家一定要清楚這些是小概率事件，這些東西基本上我們是沒辦法拿來複製的。

所以與其在投資中找大神，羨慕那些小概率事件，不如仔細找那些大概率獲勝的事情，比如長期上漲的股票/ETF。

再來一些例子：債券整體的股票風險低，但長期收益也少，長起來看權益類投資更能跑贏通脹，股債搭配比單一投資更能降低風險、提升收益等等，這些雖然不是百發百中發生的事情，但卻是大概率事件，有更大的可能性賺錢，這篇文章就給大家介紹做長期投資的方法，他就是我們普通人簡單也能操作的投資技巧-資產配置。

資產配置第三步：提高收益，降的風險有秘訣投資理財中有一個經典的不可能三角：收益、風險和流動性這三者要素不能兼得不過這是針對單一產品而言的，通過資產配置大概率技能降低風險，又能提高你的整體收益，所以要做好資產配置。

我們重點關注兩個方面，一是空間維度上，選擇什麽樣的資產來做組合效果更好。

二是時間維度上，不同經濟環境下，如何挑選合適的產品。

先來說空間維度，要搭配好不同的投資品，有沒有好的標準呢?答案是不相關性，舉個例子現在有ab兩種資產，其中一個上漲10%另一個就會下降10%，兩者稱完全負相關，他們的波動則剛剛好可以互相抵消，我們甚至能夠得到到一個幾乎沒有波動的投資組合。

資產配置之所以可以降低風險，就是利用了個個資產之間的不相關性，當然在現實投資中，我們很難遇到完全負相關的兩類資產，當然，我們選擇兩個相關性小，甚至是負相關的資產時，就能降低整體波動風險，經典例子就是巴菲特的老師，班傑明在他書寫的<>一書中，給我們普通投資者的一個搭配參考，百分之50資金配置股票/ETF，剩下50%買入債券，這樣一個搭配組合，本質上就是利用了股票和債券相關性較低的特點，那我們普通人而言，最常用的工具就是債權類的投資和權益類的投資來搭配。

小賈針對年輕人的建議：因為年輕人能承受的風險與時間周期較大，所以我會建議將股債比調到8：2，而非班傑明的5：5。

再來看看時間維度上，投資收益和整體的經濟環境和脫不開關係，在不同經濟環境下各類資產的表現不盡相同，所以如何定義不同的經濟環境，並判斷什麽資產表現更好，就很重要了。

一個比較經典的理論是美林證券提出的美林時鐘理論，通過分析30年的美國金融市場數據，美林時鐘得出經濟適用周期這樣的結論，並且那把經濟周期分為衰退、復甦期和過熱、滯漲四個階段，每個階段對應者表現較好的某類資產搭配，我在下方會附上美林時鐘理論的詳細介紹與實際案例文章，提供有興趣的同學參考。

如何辨別理財商品的收益/風險/流動性？股票、基金、存款、債券等理財商品，其實都可以透過這個方法，輕鬆判斷出他的收益率與風險性。

medium.com資產配置第四步：調配你的資產配置清單那我們選擇什麽樣的工具來實現這樣的資產配置策略呢？我們日常接觸到的投資品，比如保險理財、基金股票等等都可以用來做資產搭配。

我認為這要看你對這款投資品的熟悉程度，因人而異，不過總體而言，我更推薦你使用ETF，來完成資產搭配。

總的來說有三個原因，首先它受人為干預小，所謂的指數基金就是基金被動追蹤某個指數來投資，基金複製指數走勢，受基金經理人為因素幹擾小。

第2個原因，是他費用相對低廉，比如台灣0050ETF，某一支它的管理費只有0.42%，而一般的主動管理基金，管理費用在1.5左右，這是我們在買基金前要考慮的投資成本。

第3的原因，是指數基金包羅萬象，我們一般提到ETF，會說像台灣50、美國S&P500、滬深300、中證500指數等投資股票的ETF，但其實指數基金的投資範圍不僅僅局限於股票，常見的還有債券ETF、黃金ETF等等，投資方向非常豐富，基本滿足了我們對各類基礎資產的需求，而且門檻很低，適合普通人拿來做資產配置。

至於為什麼我會推薦ETF而不是股票，可以參考這篇文章：ETF買下全世界-為什麼選擇ETF，而不是股票？初學者可以憑藉以下投資方式，既不用花太多時間研究，又能獲取超越99%台灣上市股票的收益。

medium.comBONUS：小賈的極簡投資清單看到這邊至少要3分鐘，賞賜筆者玉照一張如何利用指數基金來實現資產配置策略?我開了一個投資組合供你參考，我把它叫做極簡投資組合，極簡投資組合是一個簡化的資產配置投資組合，使用我精選的四支ETF構成，準確的說是我為大家組成了一個投資四大板塊的投資組合，這四個板塊分別是公司債、成熟市場股票、亞洲公司股票、歐洲大型與小型公司股票。

那麼，這個組合績效如何呢？我們來看看這個組合2011-2018的表現(2011前筆者沒查到相關資料可供試跑)：左圖：平均年報酬率為9.71%、右圖：單一年份的報酬率投入產業分布平均年化報酬率9.71%，總報酬率205.1%可以說是相當不錯的表現，不過要注意兩點：這個組合與美國股市的的相關性太高，達到0.94，意思是這個組合的投資報酬率與美國股市息息相關。

2011-2018為美國牛市期，所以報酬率好看是正常的，提醒各位朋友在做資產配置時，也要考慮到資產配置組合在熊市期間的表現。

ETF買下全世界：為什麼你應該擁有一個美股/ETF帳戶？我發現了一個現象：所有人幾乎都拿著iPhone、工作用著Microsoft、付錢用的Alipay、運動穿著Adidas、假日去Disney玩、偶而還會和三五好友一同在家用Netflix追劇…medium.com額外分享幾篇文章1.懶人經濟學讀者臉書社團(每周分享一篇乾貨文章、券商優惠)2.投資開戶該選哪間？優惠總整理(美股、ETF、台股、港股、A股)最完整券商優惠推薦、手續費比較3.小賈與Pressplay最近合作開設了一門「學了就能用」的理財投資實戰課，非常適合想要快速上手理財投資，並賺取報酬的朋友。

從穩定賺錢的ETF資產配置邏輯，到高勝率投資的股票中籤策略，無痛教你打造一份穩定的被動收入。

》》》「學了就能用」的理財投資實戰課程介紹》》》讀者限定—免費收看第一單元(點擊學習專區即可)4.小賈的財富自由推薦理財書單我是主筆小賈，曾任職於投資銀行，善於策畫撰寫理財觀點、投資趨勢、財經/自我提升書籍解讀上的文章/音頻，合作方遍及兩岸券商、財經平台、學習類App。

歡迎各式合作邀約，請寄至[email protected]懶人經濟學ETF投資分析/美股開戶優惠/理財知識/省錢技巧460被動投資Etf投資清單資產配置指數基金460 claps460懶人經濟學ETF投資分析/美股開戶優惠/理財知識/省錢技巧Writtenby小賈Follow我是小賈，懶人經濟學主筆。

現任職於上海金融業，善於策畫撰寫理財觀點、投資趨勢、財經/自我提升書籍解讀上的文章/音頻，合作方遍及兩岸券商、財經平台、學習類App。

歡迎各式合作邀約：[email protected]懶人經濟學ETF投資分析/美股開戶優惠/理財知識/省錢技巧