你買的股票安全嗎？4招定期檢查，避開地雷股 - 天下雜誌

投資人該如何認識問題股？券商高層、專門偵辦金融犯罪的資深檢察官傳授心法。

32481瀏覽數. 投資-大股東-散戶-炒股-注意股票-處置股票-風險 ... 回首頁 English 免費訂閱電子報 參與預測2022年關鍵趨勢 搜尋 頻道分類 財經 理財五角課 貿易戰 財經焦點 財經週報 投資理財 產業 製造 服務 金融 科技 國際 國際週報 兩岸四地 東南亞 亞洲 歐洲 美洲 非洲 紐澳 管理 管理 行銷 創新創業 人才 職場競爭力 環境 永續發展 氣候變遷 環境 能源 教育 教育趨勢 創新教育 親子教養 人物 大師觀點 CEO觀點 人物特寫 政治社會 政治 政策 社會現場 調查排行 2000大調查 兩岸三地1000大 快速成長企業100強 CSR天下企業公民 標竿企業 金牌服務業調查 縣市調查 2000大調查資料庫 健康關係 健康醫療 兩性關係 心靈成長 時尚品味 時尚精品 旅行 設計 藝文 影視 運動生活 運動 生活 重磅外媒 經濟學人 BBCNews中文 日經中文 德國之聲 路透社 專欄作者 多媒體 數位專輯 互動專題 深度專題 品牌專區 數據圖表 資料新聞 數字說話 圖表動畫 調查報導 聽天下 重磅封面 財經週報 國際聚焦 天下好讀 記者開講 好主管的12樣禮物 創新突圍軍師 四端看天下 大數據，熱品牌 天下書房 天下影音 雜誌 策展 企業突圍 傳承接班 數位轉型 創新突圍 經營管理 Off學 風格 文化 旅行 美食 特色頻道 未來城市@天下 [email protected]天下 獨立評論@天下 創新學院 天下學習 我讀網 換日線 天下影音 微笑台灣 粉絲專頁 官方instagram 官方Line 本日必看 HTC輾壓臉書的VR推手竟曾是牧師？他如何帶王雪紅踏入元宇宙 財經 投資理財 你買的股票安全嗎？4招定期檢查，避開地雷股 全民瘋買股的時代，財報不實、操縱股價、內線交易等事件，在台灣股市層出不窮。

投資人該如何認識問題股？券商高層、專門偵辦金融犯罪的資深檢察官傳授心法。

32482瀏覽數 圖片來源：黃明堂攝 分享 其他 文 呂國禎 天下雜誌720期 2021-04-03 2021-06-23 32482瀏覽數 一位前證交所、現任證券公司高層感嘆地說，「台灣股市有近一半市值、七成五交易量來自散戶，必須珍惜這些『勇敢』的散戶，因為每次掏空、內線交易，散戶受傷總是最嚴重的。

」 如何才不會受傷？「我就跟我太太說，如果我從證券公司退休，所有持有的個股會全改成ETF。

因為在這個位置上，多少有產業、公司訊息，退休沒了這些訊息，我就不敢碰個股了。

」連證交所高層退休都不敢碰個股，由此可知股市其實暗潮洶湧、風險四伏。

那如果敢承受風險、想投資小型股，該怎麼做？「我們投資部門要投資一家公司，不僅得分析財報、調查產業競爭狀態，看誰是市場老大、是否會被打壓，最後還要去跟企業老闆面談，談他自己與公司未來，」該證券公司負責人說，最後還要算籌碼，如果股票都在散戶手中，也不投資。

各大券商的免費會員系統都有籌碼分析功能，能看到外資、投信、自營商買賣情況，協助分辨出股票流向與分布。

這些研究工作不是一般散戶能做到，「研究功課做得好，小型股不是不能投，只是必須控制風險，不能把所有資金單押在一檔個股，」該證券公司負責人說。

廣告 一般投資人也不必因噎廢食、否定股市，「投資理財應該是國民應盡的義務，台灣應推動全民理財教育，人的壽命愈來愈長，年金愈來愈少，沒有足夠的錢怎麼辦？」該證券公司負責人建議，第一先養成存錢的財務紀律，第二是進行定期投資，可買類似台灣50的ETF，以穩定長期報酬率為目標。

此外，更別聽消息面買股，因為你永遠不知道，聽到的是第幾手。

要記住，細水長流贏過險中求勝，若不小心踩到地雷股，一生心血恐化為泡影。

怎麼買股不受傷？4原則學起來 第1招：學會看兩張圖 第一張是看「注意股票」分布，去年台股共有886家公司被列為注意股票、總注意次數達7059次，其中資本額（即股本）10億元以下佔五成以上。

表示小型股容易出現交易過熱、成交量過大的情況。

廣告 接著第二張，這些注意股如果仍持續異常，就會觸發證交所設定的「處置」標準。

去年被列為處置股票的總家數達到276家、總次數632次。

資本額小於10億的公司佔比衝到六成以上。

投資人一定注意自己的股票是否被列為注意、警示與處置股，特別是小股本容易被操縱，股價暴漲暴跌，有多少類似康友的炒股隱藏其中，一般投資人很難知悉，最好方法就是少碰這種高風險股票。

第2招：看金主進場痕跡 炒股首先要動員金主鎖住股票，現金退佣是常見的手法，康友案退佣兩成還算少，有的退佣達七成。

驚人的退佣就是要讓股票都在大戶、金主手中，達到可隨意操控股價的目的。

金主散布在台灣各地特定券商，只要盯住這些券商在特定時間大量進出哪些股票，就能掌握蛛絲馬跡。

散戶千萬別以為自己成本比大戶低，因為大戶有退佣，買股實際成本可能就比散戶低兩成。

廣告 想看大戶進出紀錄，可上手機下單app或雅虎股市等，在個股基本資料點選籌碼，就有當天進出統計。

第3招：觀察大股東申讓股票 現在也許會透過發行可轉債，暗地進行以債換股來增加籌碼，任何炒作都必須有公司派或大股東的支持，增加股票流通性，如果市場上股票流動沒有增加，那炒作很容易失敗。

證交所的公開資訊站都能查到內部人、大股東的申讓資訊，可轉債發行也可從櫃買中心查詢。

第4招：注意題材 何謂題材？「通常都是想像、未實現的消息，例如打入某某供應鏈、可能接到大單之類的利多。

」檢察官說，金主進場、大股東脫手股票，再加上釋放題材消息，這三者齊備讓股價大漲、成交量異常放大，最後目的都是把股票倒給小散戶。

廣告 想查證真偽，可到股市觀測站看重大訊息公告，若因題材渲染讓股價上漲，上市公司會被證交所要求澄清。

(責任編輯：王儷華) 【更多精彩內容，請購買《天下雜誌》720期「台股之狼」】 相關熱門主題 《天下雜誌》720期：台股之狼 去年疫情至今，台股大漲、散戶大舉投入；同一期間也爆發了康友案，上萬股民受害。

拆解這個瞞天大謊，看見人心貪婪，發現正確的投資觀念，其實有著和企業經營一樣的硬道理。

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