ETF不要買0050？股市達人：存ETF首選美國，避免這些風險...

怎麼選ETF？ETF和指數型基金這幾年愈來愈流行，細節請看始祖博格（John B. ... 撰文者：阿升投資討論區-Sunny愛Money專欄更新日期：2019-10-21 瀏覽數：30,311 ... Smart自學網 Smart自學網財經好讀 MENU 最新文章 最新文章 熱門排行 今日熱門 基金 基金情報站 基金投資教學 基金大評比 基金達人 收益成長故事 債券基金 股票 熱門股點評 股票投資術 存股 ETF獲利術 達人開講 房產 好房二三事 北中南行情 房產小常識 達人開講 保險 醫療險 長期照顧險 投資型保險 意外旅平險 保險常識 保單評選 輕理財 名人沒說的事 搶救爛理財 輕鬆退休去 理財小工具 達人開講 企畫專區 自動加薪術 外幣決勝點 好生活 居家休閒 戶外逍遙 美食健康 進修充電 Smart動一動 課程好學 基礎課程 進階課程 視訊課程 集資課程 投資家日報 精彩書摘 精彩書摘 叢書 雜誌 數位訂閱 數位訂閱 大變局年的板塊移動 大變局年的板塊移動 Smart自學網 財經好讀 股票股票投資術 ETF不要買0050？股市達人：存ETF首選美國，避免這些風險... 股票投資術 ETF不要買0050？股市達人：存ETF首選美國，避免這些風險... 撰文者：阿升投資討論區-Sunny愛Money專欄　更新日期：2019-10-21 瀏覽數：30,327 如果您喜歡這篇文章，請幫我們按個讚： 關鍵字： 0050　ETF　Sunny愛Money　阿升投資討論區 原文：台灣50好嗎？怎麼選ETF？ ETF和指數型基金這幾年愈來愈流行，細節請看始祖博格（JohnBogle）的書，簡單來說，就是對於沒有時間或沒有能力選股的人而言，隨便聽明牌或自以為很行的半吊子選股，下場通常是賠錢。

因此，乾脆直接買下一籃子股票，就至少能賺到這一籃子股票的平均報酬率，這種概念就稱為被動投資，不需花什麼時間就能得到一個基本的報酬率。

另外，被動投資強調不選時，不預設哪裡是股市高低點，最簡單的方式就是不保留現金，永遠待在市場內，對一般上班族來說，只要每月領到新的薪水，就直接投入要投資的金額，如此自律的定時買，長期來說，相對高點或低點都會買到，然後就一直放著讓它滾，等到老了就會滾出一筆退休金。

買「台灣50」好嗎？台灣50（0050）是台灣最大的ETF，它是依據市值比例買台股最大的50家公司，截至2019年6月30日，前10大持股分別為台積電、鴻海、台塑、聯發科、南亞、中華電、統一、大立光、中信金、台化。

完整持股可自行上網搜尋。

雖然，台灣50過去10年的績效並不差，網路上大多也都說ETF首選0050，但我個人對於此檔ETF有些疑慮，因為台積電占比過高。

ETF和指數型基金的其中一個原則就是要分散，不去承擔選股可能的失敗，然而，台積電一檔就占了0050的3分之1！我認為違反了ETF的理念。

只因為過去幾年的績效，就認為未來表現也會不錯，我認為這樣的邏輯有問題。

過去0050表現不差的原因跟台積電有很大的關係，台積電過去10年不含股息就漲了超過5倍。

我個人並不看壞台積電的未來，只想表達過度集中是兩面刃，成也台積電，敗也台積電。

不能只用過去績效就去證明1檔ETF的好壞，不然不要買「台灣50」，改成買「台灣5」（台股市值最大5家），或買「台灣1」（只買台灣最大1家），過去的績效都會勝過台灣50，但很顯然地，你不會認為買「台灣1」很適合，因為不夠分散。

我個人的投資組合，就算某項投資再看好，單一持股基本上都不會占超過總部位的20%，所以看到單一持股占到ETF的3分之1，覺得已經失去被動投資需要足夠分散的初衷。

如果像香港的恆生指數那樣，某支股票的市值再怎麼大，上限也只能到10%，個人認為比較適當。

買外國資產，分散效果好多了另一個我認為重要的概念，就是工作和資產最好是分散在不同地方，例如在中華電信工作的人，最好不要再買中華電股票，免得中華電信狀況不好，股票賠錢，年終獎金又被砍。

所以，在台灣工作的台灣人，如果存ETF，首選區域應該是美國，免得台灣發生戰爭，工作和資產都沒了。

一般人可能多少有買台灣保險公司的保險、放台灣銀行的存款、買台灣的房子，所以缺的是外國資產，如果股票有機會選擇區域，最好是買國外的。

哪種ETF好？ETF有很多種選擇，依據產業、國家、市值、或業務成長性來分類。

對於初學者來說要選擇產業是困難的，除非你剛好熟悉且非常看好某產業，不然我建議不要選擇特定產業。

對於國家來說，我認為最穩健的國家就是美國，而最有成長潛力的是中國，我認同達里歐（RayDalio）所說，這2個國家的成長都要參與。

不要輕易選擇一些冷門的新興市場，除非你非常有把握，另外也要考慮該國貨幣貶值的風險。

對於市值來說，過去數十年的績效顯示，投資小公司的報酬率比大公司好，然而，我認為這點在未來可能有所改變，原因是全球化、網路化，使的許多行業都開始有大者恆大的現象，例如亞馬遜消滅了大部分的中小型電商，我不建議初學者在未來選擇小型股ETF。

對於業務成長性，會區分估值便宜的價值股與成長性高的成長股，過去的績效顯示，價值股的報酬率較高，然而，這點我也有上述相同的疑慮，就是多數是平庸公司的價值股在未來報酬率會愈來愈差，因此，我也不建議買價值型ETF。

綜上所述，代表美國大公司的S&P500是個不錯的選擇，分散性足夠，目前第1大持股微軟，也占不超過整體5%。

如果你想要更安全一點，那就買世界型的ETF，雖然報酬率肯定無法多優秀，但起碼安全。

必須注意，不同市場表現優異的時間點不一樣，可能這個10年美股表現特別好，但下個10年特別差，風水輪流轉，因此，被動投資很需要耐心，不要因為你投資了幾年，報酬率令你失望，你就放棄了，放棄的時候往往是股票估值特別便宜的時候。

不要理會新聞的解釋，新聞都是股市漲了就想一堆好的理由，跌了就想一堆悲觀的理由，如果你不是專業的投資人，無從判斷，那閉著眼睛定期買進就對了。

本文授權轉載自Sunny愛MoneyETF理財網，非經同意禁止轉載 小檔案＿阿升投資討論區 台大資訊系畢，投資經驗十餘年，現為專職投資人。

成長股與價值股兼具，研究範圍陸股、港股、美股、台股。

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