個股期貨保證金怎麼計算？以台積電期貨為例 - 理財寶

個股期貨是什麼？ 股票期貨就是以股票為標的的期貨，簡稱股期，每1 口股期契約價值等於2 張現貨股票，例如 ...   1.先上課 2.做習題 問題討論 個股期貨保證金怎麼計算？以台積電期貨為例 編輯 刪除 收藏   想投資台積電，但是拿不出120萬？除了零股交易慢慢買之外，你也可以考慮用台積電期貨來投資！用不到20萬，就能買到相當於2張台積電股票的期貨合約，除了本金較小外，個股期貨還有很多優點，趕快來了解這個方便的投資工具吧！   本文大綱： 個股期貨是什麼？ 股票期貨保證金怎麼計算？ 與股票、融資相比 個股期貨必知5重點   個股期貨是什麼？ 股票期貨就是以股票為標的的期貨，簡稱股期，每1口股期契約價值等於2張現貨股票，例如：買1口台積電股票期貨，契約內涵的標的價值包含2張台積電股票。

所以當台積電股票漲1塊錢，股期契約就會上漲2元。

  股票期貨保證金怎麼計算？ 股票期貨的保證金會依據不同個股有不同的風險係數而有差異，風險係數總共分為3個級距，有興趣的都可以去期交所網頁上查詢。

這3個級距的原始保證金分別為：13.5%、16.2%、20.25%。

台積電(2330)屬於級距一，原始保證金只要13.5%，假設現在台積電股價為600元，買一口台積電股期所要付的保證金就是：600×2,000（1口＝2張股票）×13.5%＝162,000元。

所以可以用162,000元去操作相當於1,200,000元的台積電股票，槓桿倍數為：7.4倍。

以友達(2409)為例，友達屬於級距三，原始保證金要20.25%，假如友達的股價為20元，買一口友達股期的保證金就是：20×2,000（1口＝2張股票） ×  20.25%=8,100元。

等於是用8,100元去操作相當於40,000元的友達股票，槓桿倍數為4.93倍。

  期貨保證金該放多少？ 期貨的保證金制度原本就是一種開槓桿的交易方式，因此建議不要「只放剛好的保證金」在帳戶裡，避免稍微有波動就低於維持保證金被券商強制平倉，建議可以放兩倍的保證金，才不會被臨時的震盪洗出場外。

  為什麼會被強制平倉？ 如果保證金低於「維持保證金」，就會被券商強制平倉！因為期貨交易不是全額交易，投資人只是先付了一部分的保證金去交易，所以券商為了避免讓自己虧損，只要當期貨跌到低於「維持保證金」時，就會通知投資人要把錢補至「原始保證金」。

維持保證金一樣也分成3個級距，個股屬於哪個級距同樣可以到期交所網頁查詢。

  結算保證金適用比例 維持保證金適用比例 原始保證金適用比例 級距1 10.00% 10.35% 13.50% 級距2 12.00% 12.42% 16.20% 級距3 15.00% 15.53% 20.25% 如果低於維持保證金，隔天中午前都沒有補足差額的話，券商會直接把你的倉位平倉，另外如果當風險指標低於25%時，券商也會強制平倉，可以參考元大期貨的說明。

（圖：元大期貨）   股票期貨手續費是多少？ 股票期貨的手續費大概在15~20元左右（依據你的交易量可以跟營業員談），期貨的交易稅=期貨合約價值x10萬分之2。

假設台積電(2330)目前600元，買進現股2張和股票期貨1口，投資期間為1個月，當股票漲了100元賣出，股票期貨的交易成本，只有買現股的0.01，融資的0.007！可見期貨的交易成本比股票低至少95%！   現股(2張) 融資 買期貨 資金成本 1200000 480000 162000 融資利息 無 6-7%/年=2367 無 手續費 0.1425%=3705 0.1425%=3705 15-20元 交易稅 0.3%=4200 0.3%=4200 十萬分之2=52 交易成本總計 7905 10272 82   個股期貨結算日是什麼時候？ 結算日為每月的第三個星期三。

交易時間為早上8:45~下午1:45。

月結算最後交易日為早上8:45~下午1:45。

每月最後結算價格=現貨收盤前1個小時成交價的平均價格。

到期月份有分：2個近／遠月、3個季月。

舉例來說，現在3月1日，3月的期貨尚未結算，所以目前在市場上的台積電期貨包括：台積電3月（近月）期貨、4月（遠月）期貨、6月期貨、9月期貨、12月期貨。

過了3月16日（3月的第三個星期三），3月期貨被結算掉了，市場上可交易的期貨就變成：4月（近月）期貨、5月（遠月）期貨、6月期貨、9月期貨、12月期貨。

近月指的是當下那個月的期貨，遠月則是指下個月的期貨，在實際交易上大多只會交易近月期貨，因為遠月或是更遠的季月流通性太小，根本沒有成交量，所以不會去交易。

  個股期貨會受除息影響嗎？ 雖然除權除息、增資減資是專屬於股票的公司政策，但經過期貨契約調整，買賣雙方投資人都不會受影響。

例如：台積電股票除息前，股價為602元，7月7日分配現金股利2元，股價變成600元，看似多方虧了4,000元、空方賺了4,000元，但因為契約會調整，所以因為配息讓股價少掉的4,000元（2元×2張）會直接加回到權益數裡，賣方因為配息而增加的4,000元價值，會在權益數先扣掉這4,000元。

所以期貨買賣雙方都不會因為除權息或增減資賺或賠。

  股票期貨有許多優點 交易股票期貨，跟買賣股票比起來有許多優點，剛剛我們已經看到股期的交易成本是買股票的0.5成，除此之外還有很多優點！快點進下一篇看看吧！   本文由CMoney團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！ (首圖：shutterstock/責任編輯：Ting/更新：2022.8.23；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 ) 還有其他10堂投資課程，學完你就不再是理財新手囉！▶▶看下一課 如果我們的課程對您有幫助，歡迎您與更多人分享！ 登入會員紀錄課程進度 再做一次習題 你可以再參考這些資料 課程目錄 {"rId":108,"cId":1522,"isShowLevelIndex":true,"domainName":"stockfutures","mId":0,"defaultRootImg":"/learn/images/root-image.gif","IsManager":false}