3分鐘看懂風險溢酬是什麼?投資股票
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風險溢酬是計算投資報酬率的一個好工具,剛剛提過報酬率計算的公式:報酬率= 無風險報酬率+ 風險溢酬。
目前在台灣的銀行利率最高是1%好了,但小賈想獲得 ...
懶人經濟學風險溢酬,也有人講成風險貼水、風險溢價。
在開始介紹之前,請你先從上圖的三個投資選項中,選出一個你願意投資的選項。
其實,風險溢酬以美國國債利率的報酬為基準,超過的部分就是風險溢酬。
這種風險溢酬的概念,都可應用在股票、債券基金、保險上,對於投資人來說,風險溢酬也是一個可以判別股市的指標。
延伸閱讀:美元保單全方位剖析:3個關鍵教你看懂實際報酬率+4個美元保單不能說的秘密風險!本文目錄
風險溢酬意思是什麼?股票的風險溢酬看什麼?風險貼水應用在債券、基金、保險風險溢酬與投資的提醒風險溢酬意思是什麼?風險溢酬定義風險溢酬,也稱風險貼水、風險溢價,英文是RiskPremium。
簡單來說,是風險帶來的收入。
我們都知道,投資有風險,報酬越高、風險越高;報酬較低的風險也較低。
在已知報酬的情況下,又額外冒風險所取得的報酬,就被稱為風險溢酬。
舉例來說,美國國庫債券趨近無風險,回報率就是所謂的無風險利率(Risk-freeRate)。
若選擇不投資美國國庫債券,冒著較大風險去買賣股票,選擇承擔股票下跌的風險。
後來,因承擔風險而獲得的報酬,就是風險溢酬。
又可以得出公式如下:預期報酬率=美國國庫債券報酬率+股票的風險溢酬無風險利率(Risk-freeRate):沒有風險、或風險趨近於零的投資,可得到的理論投資報酬率。
常被用來觀察的是美國政府十年公債利率。
風險溢酬跟報酬率的關係?風險溢酬是計算投資報酬率的一個好工具,剛剛提過報酬率計算的公式:報酬率=無風險報酬率+風險溢酬。
目前在台灣的銀行利率最高是1%好了,但小賈想獲得更高的報酬,選擇投資ETF,希望報酬率是8%,就可以得知小賈必須找到風險溢酬大於7%的投資標的,才能達成預期的報酬率。
計算:預期報酬率8%=無風險報酬率1%+風險溢酬延伸閱讀:年化報酬率多少是什麼?3個IRR公式教學:輕鬆算出你的投資回報!風險溢酬的計算方式報酬率=無風險報酬率+風險溢酬股市的風險溢酬=(企業盈餘/股價)–無風險利率股票的風險溢酬看什麼?股票的風險溢酬注意哪些?我們都知道投資股票有風險,以股票來說,資本額小的公司、基本面差的公司、股票流通性差的公司,通常風險溢酬較高。
台股的風險溢酬看哪些?股票風險溢酬也是一個判別整體股市投資一個非常重要的指標。
台股投資人,就可以看台股整體殖利率或某一家公司的殖利率,來對照美國10年期公債殖利率做比較。
延伸閱讀:現金殖利率是什麼?怎麼計算?越高真的越好嗎?美股風險溢酬怎麼看?美股當然也跟台股一樣,可以直接用美國10年期公債殖利率,對照S&P500殖利率、S&P500盈餘殖利率。
推薦可使用財經M平方網站查看相關數據。
風險貼水應用在債券、基金、保險債券基金的風險溢酬注意哪些?有投資債券的讀者一定知道,投資商品依照價格風險程度、投資標的風險屬性、投資市場風險等,分成RR1、RR2、RR3、RR4、RR5這五個風險等級,數字越大,風險越高。
甚至還有投機級別的垃圾債,但標榜高收益來吸引投資人。
投資人面對高風險債券時,要注意面對債券的違約風險(信用風險)。
一般來說,風險越高的債券、風險等級高的債券>風險貼水也會較大。
【實際案例】2021年爆紅的中國恆大集團,就是無法支付債券利息,面臨違約風險,還被信用評級機構惠譽國際把評級從高信用風險的CC,調成接近破產C評級。
延伸閱讀:債券基金介紹:投資特性、購買方式以及技巧,創造動收入不是夢!保險的風險貼水是什麼?你知道保險會因為體況、年紀、職業類別而有不同的保費嗎?以意外險來說,上班內勤族的保費就比外送員還要便宜。
保險費用的定價,正是因為風險的不同。
年紀大、體況差、職業風險高,會被保險公司視為理賠機率大,而提高保費。
這些加價的保費,就是風險貼水。
【實際案例】投保意外險時,會根據被保人的職業類別,來調整保費。
第五、第六類職業像是:特技演員、砂石車司機、海巡、空服員、消防隊員等高風險職業,保費通常會加費。
延伸閱讀:一文看懂:投資型保單是什麼?好不好?推薦購買嗎?風險溢酬與投資的提醒最後,我想用「投資最重要的事」中,作者HowardMarks在講到風險時提到的一段話作為結尾。
普遍相信沒有風險,就是最大的高風險。
只有投資人適當的規避風險,預期報酬才會內含適當的風險溢酬。
@HowardMarks
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