【殖利率是什麼？殖利率如何計算？】殖利率越高不一定是件 ...

挑選高股息殖率股的5大步驟. Step1：判斷股票是否為高殖利率股。

(台股>5%；美股>4%). Step2 ... 免費獲得【財務規劃大藍圖Excel表】透過Excel檢視保單、財務狀況，找出90%人沒有發現的財務漏洞！ 免費領取 關於我們 我們曾經是工程師，接觸過股票、權證、選擇權等等你可能想過的投資工具，也曾經每天盯盤想快速賺錢，但最後發現這些都不是穩定的方法，太容易小賺大賠了。

於是我們開始到處學習穩定的投資方法，終於找到可以讓我們安心穩定獲利的投資方式「價值投資」。

點圖：免費索取「FT教學」 點圖：免費索取「TD教學」 點圖片：免費參加分享會（可選線上版or實體版） 【殖利率是什麼？殖利率如何計算？】殖利率越高不一定是件好事！ 2022-03-01 每次都聽到『高殖利率』，或是聽到要領很多『股息』，然後每次都似懂非懂就勇敢的給他買下去。

但這麼衝動真的對嗎?是不是應該有什麼該注意的地方沒注意到呢？還有你真的知道股息殖利率是怎麼計算的嗎？在挑選股息股的時候，我們一定是往比較高股息殖利率的股票去篩選，但是這篩選的條件是什麼呢？看完這篇文章，我會給你5個步驟讓你去自己篩選好的高殖利率股，然後按照這５個步驟篩選，你就可以安心的持有這些股票了，所以讓我們繼續看下去囉! TableOfContents 股息殖利率是什麼？台股的股息殖利率美股的股息殖利率挑選高股息殖率股的5大步驟高股息殖利率股必看的股息發放率對高股息殖利率的疑問挑選高殖利率股票延伸文章、總結 股息殖利率是什麼？ 你可能在台灣聽過一些關於股息的說法，這些說法乍聽之下可能都沒錯，但你確定這些說法正確嗎？1.「股息只是把錢從左邊口袋放到自己右邊的口袋」?2.「股息只是左手換右手」?3.「領了股息賠了價差」? 股息的錢來自於企業 確實在短期間內，你會有一種錯覺就是「股息其實是自己的錢」，因為你領到的股息也確實會反應在股價上，所以短期間若不考慮股價漲跌，有沒有配息對你來說根本沒差，因為你的總金額是不會變的。

不過真實的股息並不是你的錢，而是「真實的企業將賺來的錢以分紅的方式分紅給股東」。

所以企業會不會發放股息給股東，取決於公司到底有沒有真的獲利。

【舉例】：配息前後，你的總金額是不變的。

假如說你用100元買了1張股票，他即將配5元給股東當股息，那麼配息完，你會得到5元現金，然後股價他會幫你調降成95元。

「100元(配息前)=5元(股息)+95元(配息後股價)」 配息後股價會下降？ 如果股息的確來自於企業，你是不是在想那為什麼要調降股價？其實這一切是為了交易上的公平。

假設今天配息不會調降股價，那是不是就會有一堆人在發股息前買進，領到股息後馬上賣出，這樣豈不是讓這些投機的人可以快速賺錢嗎。

所以為了交易上的公平，讓配息前與配息後的投資人必須有平等的狀態，才會讓配息後股價調降，否則不是對那些配息完才買股票的人太不公平了對嗎？ 股息殖利率計算 殖利率計算公式：股息殖利率(%)=每股發放現金(DividendPerShare)÷每股股價(PricePerShare)就你的認知而言，你知道把一筆錢拿進去銀行存，銀行每年就會給你利息，你就可以從銀行給的利息算出利率會是多少，或是你可以利用預定利率回推今年你可能會有多少利息。

股票的殖利率計算概念就很像銀行的利息計算，你知道的銀行利息就很像股票會發給你的股息，所以說利率就很像『現金殖利率』，或是『股息殖利率』。

☛延伸閱讀：為什麼股票會發股息?股票代表真真實實的一間企業。

☛ 延伸閱讀：Firstrae開戶教學，3分鐘超詳細圖解開戶流程！ (往右滑)股票(Stosk)銀行(Bank) 你的報酬率 股息殖利率(DividendYield) 銀行利率 你得到的分紅 股票的股息(DividendPerShare) 銀行每年利息 你的成本 股價(PricePerShare) 存入的本金 股息殖利率計算的英文公式。

圖片來源：wallstreetmojo 說到這裡，相信你應該也會想買比較高殖利率的股票對吧?畢竟就像銀行每年給你的利率越高越好！但從公式來看股息殖利率的計算，如果你想要有比較高的殖利率，你就必須要有2個條件。

1.很低的股價成本：當股票市場低迷時，你就很有機會撿到低成本的股票。

2.很高的股息分紅：如果你買的企業夠賺錢，它就越有能力回饋現金給它的股東。

所以你應該也會發現，在這個股息殖利率計算的公式裡面，股價與股息殖利率是成反比的關係。

意思就是當股息殖利率高的同時通常股價就很低；股息殖利率低的同時通常股價就很高。

 你可以從殖利率計算公式看出，股價(藍色)與股息殖利率(橘色)呈現反向的關係。

圖片來源：YCharts   用股息殖利率找出合理股票！3小時的美股經驗分享如何用ABC法找到值得長期投資的好股票如何用美股每個月賺2~3%的現金流透過下方連結可以免費報名分享會喔！ 點我 免費參加分享會 台股的股息殖利率 一般來說，台灣的股息目前大多數還是「一年配息一次」，所以說發股息當天開盤時，你會很明顯看到股價跟前一天收盤價相比會瞬間減少很多，那是因為股價會扣掉你收到的配息。

簡單來說，假設中信金配息前一天股價是22元，預計今年配1元給股東，等到配息當天開盤股價就會直接變成21元。

由於台灣單次配息，短期間股價受影響較大，所以你在台灣才會常聽到『填息』、『貼息』等名詞。

1.『填息』：以上面例子來說，如果中信金的股價從21元漲超過配息前的22元，這就稱做填息。

2.『貼息』：假設中信金在配息之後，股價不但沒網上漲，反而還億值下跌，就稱做貼息。

另外我們在看台灣的股息殖利率時，我們會期望可以抓到5%的殖利率，因為平均來說台灣上市股票的殖利率大概會落在4%左右，所以抓5%以上的殖利率就代表股價偏低，是較好的進場點。

台灣平均殖利率在4%左右。

圖片來源：元大投信 美股的股息殖利率 美國股票配息多數屬於『季配息』，也就是每3個月就會配息給股東。

當然還是少數會有不一樣的企業，有些是半年配息一次，有些是每個月在配息。

不過最重要的是：「千萬不要認為領越多就真的是越賺，因為在計算股息殖利率的時候是利用『每年股息』做計算的。

」假如都是4%的股息殖利率，且都是發4塊錢的股票，月配息跟季配息就差在股息你會分多少次拿到，但是當年的股息總額會是一樣的喔！(往右滑) 假設股價 當年可領到的總額 每次領到股息 每年可領次數 股息殖利率 月配息 $100.0 $4.0 $0.3333 12 4% 季配息 $100.0 $4.0 $1.0 4 4% 半年配息 $100.0 $4.0 $2.0 2 4% 年配息 $100.0 $4.0 $4.0 1 4% 1.月配息：RealtyIncomeCorporation(房地產投資信託)2.季配息：多數美股，像TheEstéeLauderCompaniesInc.(雅詩蘭黛)3.半年配息：TheWaltDisneyCompany(華特迪士尼)4.年配息：以前的迪士尼(現在美股很少是年配息) 美國整體平均股息殖利率大約落在2.2%左右，表現比較好的是REITs房地產投資信託、電信公司、公營事業，他們的殖利率才會有比較高在3.5~6%的水準。

所以說一般在挑選美國股票時，除了REITs房地產投資信託、電信公司、公營事業外，大概抓有4%以上的殖利率就是不錯的水平了。

美國除了REITs、電信類、公用事業外，其他各產業平均殖利率在2.2%左右。

圖片來源：smartdividendstocks.com 一般公式：股息殖利率(%)=每股發放現金÷每股股價公式轉換：每股股價=每股發放現金÷股息殖利率(%)以可口可樂為例子，你預期可口可樂會發1.60美金並且殖利率必須>4%，你就可以計算「股價=預期股息÷4%=「1.60÷4%」=40」，所以當股價低於40美金時就是很棒的入場時機！也就是說，當你用低於40美金買到可口可樂的時候，就代表著你也是相對買到高殖利率的價位。

領一樣的股息，但是你卻比別人的成本還要低的意思。

你可以用股息殖利率去估算一擋股票的合理價格。

圖片來源：seekingalpha 【找出股票的合理價！】如何找到會幫你賺錢的公司然後學會用美股每個月賺2~3%的現金流點擊下方連結免費參加分享會！ 點我免費參加分享會 挑選高股息殖率股的5大步驟 Step1：判斷股票是否為高殖利率股。

(台股>5%；美股>4%)Step2：檢查發放的股息是不是一次性發過多。

(排除掉賣場房、設備賺來的錢)Step3：檢查該公司的股息發放率受否過高。

(股息發放率最好<70%)Step4：檢查該公司的營收是否維持正常水準。

Step5：檢查近年公司的自由現金流狀況。

(現金流最好不要減少太多)股息發放率公式示意圖。

公司賺$20,000，分給股東$5,000，計算出「股息發放率=$5,000÷$20,000=25%」。

圖片來源：seedly  以上5個步驟的目的就是在確定公司發股息的狀態，你必須要確認「這間企業的高股息殖利率是因為股價被低估」還是因為「高股息殖利率只是他打腫臉充胖子硬要發股息」呢?當然這些步驟是更近一階的篩選，你一定要建立在買體質好的企業上，否則這些步驟如果是用在挑選賠錢的公司上，這幾個步驟絕對會沒有用。

(因為公司賠錢的狀態如果還發股息給你，代表公司很可能是借錢，然後發錢給你...) 注意高股息殖利率的『風險』 在挑選會配發股息的股票，你一定也是希望可以找到比較『高殖利率』的股票，這樣子才可以用較低的成本領到比較多的錢。

雖然說高殖利率真的很棒，你一定也很想要找到這種標的，但股息是企業給你的，如果有個殖利率50%的股票你敢買嗎?也就是說你用100塊買，好像只要一年你就可以回本一半，但其實這可能充滿著非常多陷阱！！ 注意營收與自由現金流狀況 在『Step2：檢查發放的股息是不是一次性發過多』這條件來看，我們要盡量避免掉那種賣場房、賣設備、賣土地來增加自己公司EPS的公司。

這個步驟確實可以增加公司收入，但它是屬於『業外收入』，並不是由公司本業賺來的錢，換句話說就是「一間企業能有多少場房、土地可以買賣？」相信你知道這個答案會是什麼，所以我們才需要找本業一直在賺錢的公司那才是體質好的公司。

再來就是去檢視企業的自由現金流狀況，如果一間企業的自由現金流已經是『負值』，然後他還在發錢給你當股息，那他肯定是『借錢發給你』，所以這種企業握在手中應該不是很安全對吧？ 高股息殖利率股必看的股息發放率 你一定要懂的股息發放率(PayoutRatio) 公式1：股息發放率DividendPayoutRatio(%)=發放股息(Dividend)÷淨收入(NetIncome)公式2：股息發放率DividendPayoutRatio(%)=每股股息(DividendPerShare)÷每股盈餘(EPS)(仔細看其實你會發現這兩個公式是一樣的，因為只是在分子和分母上同時除上了『股數』。

它就只是簡單的國中數學計算，如果你不知道我在說什麼，你只要知道上面兩個公式是一樣的就可以了~)股息發放率的公式。

股息發放率DividendPayoutRatio(%)=發放股息(Dividend)÷淨收入(NetIncome)。

圖片來源：seedly  股息發放率通常就是在檢視一間公司把賺來的淨利(NetIncome)，用多少比例發放給股東當作股息(Dividend)的一個指標。

所以你通常在看股息發放率的時候會看到三種情況，有可能股息發放率=0%~100%，甚至更誇張的還有超過100多%的也都有。

(往右滑) 股息殖利率 公司營運狀況或例子 發放率=0% 0% 1.公司沒賺錢2.公司快速成長需要大量資金ex:Google、Facebook（MVRS） 發放率<70% 通常1%~8% 1.正常有賺錢的公司2.緩慢成長的公司ex:寶僑、可口可樂 發放率>100% 有可能>10% 1.公司有機會是經營不善2.比較飽和的事業ex:美國公用事業、能源、電信 在美國股息發放率(payoutratio)會因為不同行業而不同。

雖然能源產業發放率很高，但是他們依然有很多現金在公司手上。

圖片來源：simplysafedividends.com 1.股息發放率=0% 這種情況很明顯的就是公司沒有配發任何股息給股東，通常狀況是不賺錢的公司。

但也有可能是一些經營很棒的公司，我就認為這也不一定是件壞事。

假如說是一間新創公司，或是像Google、Facebook這樣正在成長的公司，公司一定需要一些資金協助這段成長的過程，所以他們賺的錢必須投入在下一次的研發或廠房支出等，這樣子他們才可以賺到更多的錢。

或是像巴菲特的公司波克夏．哈薩威(BerkshireHathaway)也是沒有配發股息的公司，因為波克夏的股東們希望公司不要配發股息給他們，股東希望公司好好利用他們的錢幫他做更好的投資，所以你這時候會說不發股息是壞事嗎?波克夏每年的股東大會，股東們都很希望把錢交給巴菲特繼續幫他錢滾錢。

圖片來源：lunajets 2.股息發放率<70% 這種情況比較多是發放股息有一陣子的公司，因為這些公司已經進入比較緩慢成長的階段，自然能發出股息給股東，不過他們確實是拿公司真實賺到的錢發給股東的。

所以這類有賺錢又有發股息給股東的公司，只要股息發放率不會高過70%，基本上都算是穩健，並且會分紅的公司。

這種公司最棒的特色就是「公司賺錢不會全部獨吞放在公司口袋中，然後也會適當給一點分紅給股東」，所以這是對我們股東最樂見的事情~ 3.股息發放率>100% 股息發放率超過100%基本上公司是不好的一件事，這很直接的代表著「公司發出去的股息>>公司去年淨賺的錢」，所以你有沒有想過，公司明明沒賺那麼多錢，為什麼還要硬發這麼多錢給股東?這個不好的問題通常很容易出現在『高殖利率股』中，你很有可能在前面幾次真的領到很高的配息沒有錯，但同時你也很有可能面臨到「公司現金不足或是要破產倒閉這件事」，這會讓你直接虧損本金，我想不是一件事好事情對吧？所以要如何避開這種很糟糕的狀況呢，我建議你可以用下個段落我教你的『5個步驟檢查高殖利率股』，去檢查你想買的公司財務狀況是否安全。

股息發放率>100%的公司未來有機會面臨倒閉，你可能也會損失全部的本金。

對高股息殖利率的疑問 美股殖利率才2.2%，買台股不是更棒？ 我想這是你會很想問的問題，確實也有不少人問過我們。

聰明的你，你一定知道數字越大當然越好，所以你會覺得那買台灣的高股息殖利率不是應該更好嗎？其實你沒有錯，以一年之內時間來看股息殖利率來比較，確實買台股會比較好。

因為相同的本金你可以拿到比較多的股息嘛~☛ 延伸閱讀：0056台灣高股息ETF，聽說每年殖利率贏過美股？☛ 延伸閱讀：如何打敗通貨膨脹?股票竟然是最好打敗通膨的方法?☛ 延伸閱讀：5個存錢方法擺脫月光族，快速存到人生第一桶金！ 但是問題就在於「你試著把時間對拉長來看」，美國體質好的公司通常都會「有股息成長的特性」，雖然說現在你的股息殖利率是2~3%沒有錯，但是在未來20年，你的股息成本殖立率（YieldonCost）可以能就會變成10%，甚至更高。

下面給你一個美股股息成長的例子，體質好的公司通常股息成長也會伴隨著股價成長，讓你股息跟價差兩頭賺。

如果你想看更多關於美股股息相關的資訊，你可以參考另一篇文章。

☛ 延伸閱讀：美股股息成長股?股息連續成長超過50年的股息股推薦！☛ 延伸閱讀：TDAmeritrade美股開戶教學，超詳細圖解流程10分鐘開戶完成！  (往右滑) 『假設』每年市場給予的殖利率 『假設』股息每年成長10% 對應5%股息殖利率該有的股價 成本殖利率=[股息÷第一年股價] 第1年 5% US$5 US$100(成本) 5.00% 第2年 5% US$5.50 US$110 5.50% 第3年 5% US$6.05 US$121 6.05% 第4年 5% US$6.66 US$133 6.66% 第5年 5% US$7.32 US$146 7.32% 第6年 5% US$8.05 US$161 8.05% 第7年 5% US$8.86 US$177 8.86% 第8年 5% US$9.74 US$195 9.74% 第9年 5% US$10.72 US$214 10.72% 第10年 5% US$11.79 US$236 11.79% 挑選高殖利率股票 Dividend.com（美股） 點我去Dividend.com   SeekingAlpha（美股） 點我去SeekingAlpha   MoneyDJ理財網（台股） 點我去MoneyDJ   Goodinfo!（台股） 點我去Goodinfo!   延伸文章、總結 ☛ 延伸閱讀: 美股股息會成長?5檔股息成長超過50年的定存股在這！☛ 延伸閱讀:Firstrae開戶教學，3分鐘超詳細圖解開戶流程！☛ 延伸閱讀:美股投資不困難，英文不用非常厲害也能學好投資的方法 ?☛ 延伸閱讀:台股vs美股，到底哪個市場比較好?☛ 延伸閱讀:新手投資美股速成懶人包，只要5分鐘就能學會買美股!☛ 延伸閱讀:美股開戶Top5券商比較，影片一步步帶你完成開戶!☛ 延伸閱讀:簡單認識最值得投資的美股EP1，民生消費、服務類股☛ 延伸閱讀:簡單認識最值得投資的美股EP2，金融、科技、工業、醫療類股 總結複習 股息是企業賺錢以後用分紅的方式分給股東，並不是你自己的錢換來的。

所以「股息只是從左手換到右手」是騙人的。

股息殖利率就很像銀行給你的利息利率，相對的，股息就很像銀行利息。

台股股息的殖利率大約要抓5%以上才是比較好的進場點，且台股通常是年配息居多。

美股股息的殖利率大約抓4%以上就是很好的入手點了，而美國大說數公司都是季配息。

挑選股息股的時候要稍微留意所謂的『股息發放率』，最好能夠小於70%是比較好的水準。

挑選股息股的『5大步驟』，最後一定要留意所謂的營收跟自由現金流，這關係到公司實際上財務狀況的好壞。

短期來看確實買台股可以有比較高的殖利率，但如果長期(10年)加上股息成長後，美股很有機會讓你同時賺價差和股息。

查詢股息殖利率的網站：Dividend.com、Seekingalpha、MoneyDJ理財網、Goodinfo! Previous Next 慢活夫妻George ＆Dewi Followmehere 關於作者：我們曾經是工程師，接觸過股票、權證、選擇權等等你可能想過的投資工具，也曾經每天盯盤想快速賺錢，但最後發現這些都不是穩定的方法，太容易小賺大賠了。

於是我們開始到處學習穩定的投資方法，終於找到可以讓我們安心穩定獲利的投資方式「價值投資」。

Learnmore  LeaveaRepl​​​​​y 取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

必填欄位標示為*顯示名稱* 電子郵件地址* 個人網站網址 在瀏覽器中儲存顯示名稱、電子郵件地址及個人網站網址，以供下次發佈留言時使用。

PostComment Δ {"email":"Emailaddressinvalid","url":"Websiteaddressinvalid","required":"Requiredfieldmissing"} 免費獲得 公司簡介＆投資課程 new 免費索取 限時免費加入