風險值介紹與計算

風險值以單一數字表達該機構在某段時間（一天，一週）內，於某一信賴機率水準（95% 或99%）下。

資產部位的可能最大損失有多少。

假設某人在95%的信賴水準下一日風險值 ... dmcthehunter 跳到主文 記錄一些事情 部落格全站分類：不設分類 相簿 部落格 留言 名片 Aug20Mon201212:13 風險值介紹與計算       風險值以單一數字表達該機構在某段時間（一天，一週）內，於某一信賴機率水準（95%或99%）下。

資產部位的可能最大損失有多少。

假設某人在95%的信賴水準下一日風險值為47.5萬，代表該投資人在下一交易日之最大損失金額有95%的機會不會超過47.5萬。

但是仍有5％的可能性與下一個交易日損失47.54萬。

       以下有幾點需要注意的地方：               1.風險值單位是金額，主要目的是算出在一定的機率水準下最大會損失多少錢。

              2.風險值是估計值，意指風險值並不是一個明確的數字，只能用來參考用。

              3.風險職事依據市場狀況進行估計。

因此市場若發生劇烈波動，如911恐怖攻擊或921大地震，將無法告訴我們最大損失。

        風險值算式為VaR=-(μ+Z*σ)*W，在此假設某資產的報酬率呈常態分配，μ代表該資產的平均報酬率，σ表該資產的風險（在此即標準差），Z表某一信賴水準下的標準常態變數，W表當日資產總價值。

假設某支股票投資100000元(W=100000)，每日報酬率平均(μ)為0.005302588%，標準差(σ)為0.02299406，其報酬率分佈假設接近常態分配，則可求得於95%的信賴水準下其Z值為1.644854，帶入風險值算式則可求得3776元。

即該項投資單日損失有95%的機率不會大於3776元。

若將信賴水準改成99%，則帶入風險值算式求得單日損失有99%的機率不會超過5343元。

全站熱搜 創作者介紹 tardis dmcthehunter tardis發表在痞客邦留言(0)人氣() E-mail轉寄 全站分類：財經企管上一篇：定期定值投資法介紹 下一篇：定期定股投資策略之模擬 ▲top 留言列表 發表留言 站方公告 [公告]MIB廣告分潤計劃、PIXwallet錢包帳戶條款異動通知[公告]2021年度農曆春節期間服務公告[公告]新版部落格預設樣式上線 活動快報 最愛的冬季必吃美食 按讚並追蹤PIXstyleMe於此貼文的留言處寫下#冬季必... 看更多活動好康 我的好友 熱門文章 文章分類 opensource(3)未分類文章(14) 最新文章 最新留言 動態訂閱 文章精選 文章精選 2012八月(11) 2011十月(3) 2010八月(3) 所有文章列表 文章搜尋 新聞交換(RSS) 誰來我家 參觀人氣 本日人氣： 累積人氣： POWEREDBY (登入) 回到頁首 回到主文 免費註冊 客服中心 痞客邦首頁 ©2003-2021PIXNET 關閉視窗