什麼是基金？變異數/標準差拿來衡量風險？—超簡單介紹

股票有股票股利或現金股利；如果基金本身有賺到一定的收益，就會配發一些利息給買基金的人。

也有一些基金不發利息，會把本來要發給投資人的利息、再投入 ... 寫點科普Kopuchat 專筆於科技史。

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總覽 IC設計 資料中心 1G–4G 入門必知 什麼是基金？變異數/標準差拿來衡量風險？—超簡單介紹 投資學•金融 Writtenby:Lynn 2017-05-27 本篇是「十分鐘讀懂投資理財學」系列的第0篇前導文章。

  在這邊先為沒有概念的讀者，介紹一下什麼是「基金」。

並為讀者複習一下國高中學的統計基礎——什麼是「離差平方和」、「變異數」和「標準差」。

以幫助瞭解，後續將為大家介紹的「市場風險衡量」、與投資學上著名的「CAPM理論」。

  什麼是基金？ 「公募」的意思是「公開募集」，意指非可以經由公開的金融機構、對一般投資大眾募集資金。

所以公司上市前叫「私募股權」，上市後就叫「公募股權」。

而基金也分成「私募基金」與「公募基金」。

私募基金是針對特定人士所募集之資金的方式。

而公募基金能在公開市場上集合大眾的資金，交給專業的投資公司或經理人去投資股票、債券等投資工具來賺錢。

也稱為「共同基金」，在台灣稱為投資信託公司、簡稱投信。

基金投資主要有三個好處： 1.便宜 集合眾人資金，每人只要幾千元的小額資金就能投資。

2.省事 交由專家操作管理，不必再每天盯盤或自己操作。

3.分散風險 基金公司通常會將資金同時投資在不同標的上(股票、債券等)以分散風險   而基金賺錢的方式，基本上有兩種： 1.利息收益 買基金就像買股票一樣。

股票有股票股利或現金股利；如果基金本身有賺到一定的收益，就會配發一些利息給買基金的人。

也有一些基金不發利息，會把本來要發給投資人的利息、再投入去買更多商品。

所以你購買的基金本來可能只有1個單位，後來又會變成1.05個單位。

  2.買低賣高賺價差 基金既然是投資各類股票、債券…等的投資組合，所以基金的價值當然也會隨著這些投資的商品而有所變動。

因此投資人也有機會買低賣高，賺到差價。

    風險的衡量指標—變異數和標準差 讓我們用個小故事來介紹什麼是變異數與標準差。

今天神奇寶貝和數碼寶貝要來個PK賽啦！經過一番能力考驗後，大家的成績都出來了： 平均雖然都是60分，但如果把分佈狀況畫出來，就會發現「資料的分散程度」有差。

可以在圖上發現，神奇寶貝組的資料分散程度較高。

而離差平方和(SumofSquaresofDeviations)、變異數 (Variance)和標準差(StandardDeviations)，都是表示資料分散程度的指標： 最小值為0；數值越大、則資料分散程度越高。

離差平方和經常出現在迴歸分析等分析方法的計算過程中，公式是： 離差平方和=(個別資料–平均值)2 的總和 然而資料個數越多、離差平方和就越大，所以我們實際上不是直接把離差平方和作為分散程度的指標——用「變異數」來解決離差平方和的缺點： 變異數=離差平方和/資料個數 標準差在本質上和變異數一樣： √變異數 計算一下神奇寶貝和數碼寶貝的離差平方和、變異數和標準差： 如果神奇寶貝是一家公司，而數碼寶貝也是一家公司，其中的資料是公司五年來的年報酬率。

就算兩家公司五年來的平均報酬率相等，但可以發現神奇寶貝的變異數和標準差較大，也就代表該公司股價的波動度較大、風險較大。

而數碼寶貝公司的表現相對就比較穩定，風險較小。

備註：變異數的分母是「資料個數」時稱為母體變異數；分母是「資料個數減1」為樣本變異數。

要詳細說明的話要花更多篇幅…。

基本上在CAPM中提到的變異數都代表樣本變異數、標準差也是樣本變異數開根號。

    標準差目前被廣泛用於衡量股票、基金等投資工具的投資風險。

主要是根據該投資工具的凈值於一段時間內波動的情況計算而來的。

一般而言，標準差愈大，表示漲跌較劇烈，風險程度也較大。

比如「數碼寶貝基金」在這幾年來的年平均報酬率為10%，而每年的報酬率只在10%上下變動——10.2%、10.1%、9.8%… 這些報酬率都非常接近平均值，也就是波動度很小，所以風險就較低，虧損機率較低。

但以「神奇寶貝基金」而言，平均報酬率為15%、比數碼寶貝基金更高；但每年的報酬率都跟平均值差距甚大——30.1%、5.7%、-10.4%… 這樣的基金波動幅度大，虧損機率也更高。

  有了這些基本觀念後，趕快進到本系列的第一篇文章吧： 十分鐘讀懂投資理財學—股票市場為什麼報酬可以那麼高？什麼是最好的投資？ 分享此文：TwitterFacebook 相關 基金風險標準差Lastmodified:2021-07-14 PreviousStory:書評：百萬中國移民如何在非洲投資新帝國？瞭解一帶一路必知的中國經濟手段 NextStory:十分鐘讀懂理財投資學—什麼是最好的投資組合？引起華爾街第一次革命的經典理論 AbouttheAuthor/Lynn 90年後女孩紙一個，獨立營運寫點科普網站：讓一般人有機會瞭解生活中常見產業或技術的基礎概念，就像科普一樣，期許能藉由網誌傳遞好奇、探究、思考的價值。

5Repliesto“什麼是基金？變異數/標準差拿來衡量風險？—超簡單介紹” 舜謙表示: 2017-05-2722:28:16 標蠢差在本質上和變異數一樣： √變異數 標”準”差XD 回覆 Lynn表示: 2017-05-2722:50:02 注音輸入法有時候真是害人匪淺…orz 回覆 宗傑表示: 2017-05-2808:39:23 突然想到以前有看過文章說明n,n-1 https://www.google.com.tw/amp/pansci.asia/archives/115065/amp 我覺得寫得不錯~~ 回覆 宗傑表示: 2017-05-2809:42:14 突然想到以前有看過文章說明n,n-1 https://www.google.com.tw/amp/pansci.asia/archives/115065/amp 我覺得寫得不錯~~ 剛剛回錯地方了XD 回覆 rex表示: 2017-05-2811:45:57 「公募」的意思是「公開募集」，意指非可以經由公開的金融機構、對一般投資大眾募集資金。

“非”是多的嗎? 回覆 發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

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