定期定額投資好嗎？報酬率10.1%怎麼辦到的？ - 市場先生

定期定額投資的意思就是每隔固定一段時間，買進一筆固定的金額的投資策略。

這次要告訴大家什麼是定期定額 ... （內附0050定期定額績效統計與複利計算表） Mr.Market市場先生 最後更新：2021-12-27 定期定額投資，是最常被用在基金與ETF操作上的一種方法， 當然它因為方法和概念很簡單，也常常被用在股票或其他的投資操作上。

定期定額的英文叫做dollarcostaveraging，就是買在平均成本的意思。

與它相對的就是單筆投資(若是買基金就稱為單筆申購)， 英文是lumpsuminvestment，是一整筆購買的意思。

上一篇文章怎麼買ETF，以及如何從開戶到下單。

其中要提高報酬確定性除了時間拉長以外，透過定期定額也是一個方法， 以下這篇文章市場先生會整理幾項定期定額投資的重點與分析： 本文市場先生會告訴你： 定期定額是什麼？定期定額投資最大的特色：買在平均成本定期定額優點是什麼？定期定額缺點有哪些？推薦哪些標的適合定期定額投資？如何設定定期定額？定期定額投資何時應該要贖回取消？ 定期定額是什麼？ 定期定額的意思就是每隔固定一段時間，買進一筆固定的金額的投資策略；每期固定扣款，不管市場漲跌，運用長期平均法降低成本。

換句話說，定期定額就每月自存款帳戶中撥出一個固定金額的理財方式。

例如： 每月固定買3000元的基金、 每季固定買5000元的定存股，都算是定期定額。

定期定額解決擔心「買在高點」的問題 如果你在08年金融海嘯之前進場， 2007/08~2017/08這段時間投資台灣50ETF(0050)，分別用單筆投資與定期定額報酬率如下表： 可以發現：就算是在金融海嘯的最高點進場， 單筆投資10年後年化報酬率有6%，而定期定額年化報酬率有10.1%。

定期定額績效更好的原因，就是因為它除了買在高點，在低點也有進場。

投資0050 總報酬率 年化報酬率 單筆投資 78.7% 6.0% 定期定額 72.1% 10.1% >> 0050定期定額績效統計EXCEL檔案免費下載 當然，10.1%年化報酬率是歷史績效統計數據，不代表未來狀況， 但從這個統計你可以發現， 即使是買在2008金融海嘯前最貴的地方，定期定額仍可以有不錯的報酬率。

市場先生提示： 上表中你會發現定期定額總報酬率比較低，但年化報酬率卻比較高， 原因是定期定額計算報酬率時，每一筆投資參與市場的時間都不同，許多時間點雖然分批買再較低的位置，有較佳的年化報酬，但總參與市場的時間較短，所以總報酬較低。

實際上定期定額和單筆投資並不能直接比較，因為兩者考量的現金流狀況不同。

這裡的數據主要是想讓你知道它分散成本後帶來的效果。

若你已開始投入定期定額投資，也能下載市場先生製作的「複利計算表」來做定期定額績效統計。

定期定額投資最大的特色：買在平均成本 定期定額投資可以幫你買在「平均成本」， 這方法並不會幫你買便宜，但也不會買貴。

它可以讓進場點對你績效的影響變小。

反之如果你選擇單筆投資， 判斷高低點就很重要，判斷能力對結果的好壞變化也可能很大。

在投資時，我們除了要判斷投資標的物的好壞，也還要判斷進場點是否合適。

而選擇定期定額時你只需要找到一個好標的就行了， 雖然它不會幫你獲利最大化，但可以幫你用最省力的方式賺到合理的報酬。

定期定額優點是什麼？ 優點1.省時間 這是我覺得定期定額最重要的好處，畢竟投資研究分析高低點的時間成本是很昂貴的。

可閱讀：投資多花時間研究？小心你的「投資時薪」過低！ 優點2.符合一般人資金運用 大多數人都是領月薪，持續性的現金流很適合定期定額這種持續的投入 優點3.有紀律性 跌下去有人不敢買、漲上去也有人不敢買，用定期定額可以解決紀律問題。

優點4.報酬合理長期持有 很多時候我們會為了等待一個「好買點」而錯過大多頭波段，甚至錯過數年，手上現金報酬率很差。

但定期定額除了給你合理報酬，還能讓你持續抱著，就可以避免這種錯過多頭的損失。

定期定額缺點有哪些？ 缺點1.無法賺更多 如果你是有能力判斷高低點的人，那就不需要用定期定額，因為抓到高低點你能賺更多 缺點2.若標的持續下跌還是會虧錢 許多人最常有的誤會是：「定期定額是否不會賠錢？」 實際上如果買到一直跌的就會賠，即使加碼攤平漲回來也要考慮時間成本，年化報酬率也可能很低。

缺點3.不適合短線操作 定期定額是買在「平均成本」，只要談到平均值概念都必須是長期，否則短期內仍會受到買賣價格高低影響。

缺點4.時間太長會失效 如每月3000元，在100個月後已經變成30萬元，這時下一個月的3000元對之前的績效影響力就只剩1%，已經無法達到平均成本的效果。

因此通常定期定額一段時間後會出場獲利了結。

另外有有一種方法叫做「定期定值」可以解決後期權重太低的問題。

缺點5.成果取決於出場時機 定期定額雖然可以解決買在高點的問題，讓它變成高低點都買的到，但最終成果會取決於出場。

如果有人從年輕時定期定額投資，但退休要贖回那年剛好是股市低點，他的報酬率就會受到很大的影響。

要避免成果取決於出場有兩種方法， 一種是投資一段時間後也要定期定額出場分期贖回，但這種方式一來股市低潮不知道有幾年，二來拿回的資金你就要做其他投資，否則就沒辦法享受複利。

一種是做資產配置，把投資分配在不同類型的標的上，例如股票+債券，股市的低點很可能是債券相對高點(只是可能)，減少贖回那年股市低點的影響。

推薦哪些標的適合定期定額投資？ 定期定額最常被用在基金、ETF和股票投資上。

關鍵是投資標的最好有2個特性： 不能是有長期持續下跌特性的標的物 因為買越多賠越多，越攤越平， 即使會漲回來，但如果10年後才漲回來就太痛苦了， 避免挑到這種標的應該不是太難。

價格中短期常有漲跌循環 這種做定期定額操作的操作優勢在於，便宜的和貴的都會買到， 如果確定它不會長期向下的前提下， 用「停利不停損」的方式可以固定一段時間就賺到價差。

如何設定定期定額？ 共同基金：基金平台都有提供定期定額功能 目前台灣主要是基金有提供定期定額扣款的服務， 只要設定好扣款的銀行帳戶就能持續扣款，有些基金通路商會提供額外的手續費優惠， 可閱讀：基金平台開戶推薦》免費開戶額外贈送紅利折抵手續費 早年我們談到定期定額，大多說的是共同基金的定期定額投資， 不過近年國內股票券商也有開始推出這功能。

台灣國內股票、ETF：部分券商有提供部分標的可定期定額功能 近年台灣有券商開始陸續推出定期定額存股或存ETF， 但不是每家券商都有這功能，也不是所有股票、ETF標的都有開放可以定期定額，大多是比較大的公司、知名ETF，才允許可以定期定額投入。

以下推薦一個有提供個股及ETF定期定額的券商平台–玉山證券富果帳戶， 介面蠻好用的而且可以全線上完成開戶註冊： 1. 玉山證券富果帳戶–線上開戶註冊教學(含優惠) 2. 玉山證券富果帳戶–定期定額投資操作教學 3. 玉山證券富果帳戶5分鐘線上開戶連結 我個人建議是定期定額自己手動進行即可，不一定得要自動進行，這樣對投資狀況也比較能掌控， 到券商開戶就可以買股票，可閱讀：買股票如何開戶？要注意什麼 美股、美股ETF：海外券商目前都”沒有”提供定期定額功能 海外券商沒這功能，一律是自己手動進行，沒有任何一家有此功能， 但我覺得定期買其實不算很難的事，就自己手動就好。

關於海外券商可閱讀：美股券商投資開戶推薦Top5 定期定額投資何時應該要贖回取消？ 除了你需要用錢必須贖回以外，定期定額贖回分成2種狀況： 贖回並停止扣款： 這種情況在基金稱為「解約」， 通常代表價格很確定已經到了相對高點，這時就可以解約贖回，對這檔標的的投資也會暫時停止直到它再次跌到合適的買點。

也有一種情況是標的出乎預期地一直下跌而且評估未來狀況可能很惡劣，因此停損出場。

贖回但下期繼續扣款： 通常是固定停利，例如獲利20%出場時會用到。

另外一種是確定有獲利，但資金已經過大、新的定期定額資金對平均成本的影響力很小時也會使用。

它代表著「不確定是否到了高點」。

贖回後額外多出的一大筆資金，如果不有效運用會閒置在那裏，這也是必須考慮在內的。

待續… 除了手續費以外，影響ETF績效還有另一種成本：內扣費用 它包含很多，例如管理費、交易成本、基金運作雜支等等， 這些費用並不像手續費一樣會直接支付，而是會從ETF的基金淨值裡面直接扣除 下一篇ETF系列教學》ETF的「內扣費用」和「手續費」如何影響績效? 最後如果要了解更多基金的投資，市場先生認為資訊都寫在基金的月報裡， 透過月報就可以了解一檔基金的真實特性 下一篇基金系列教學》看懂基金月報基本資料(管理費、基金規模、對應指數、風險等級…) 額外分享更多學習投資理財的資訊： 1. 投資入門》如何開始學投資？ 2.台股入門》ETF投資懶人包？ 3. 信用卡現金回饋比較懶人包 4. 股票開戶》最新優惠開戶活動分享 5. 基金開戶》買基金0手續費的開戶優惠 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識 50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！ 如果覺得這篇文章有幫助，幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！ 上一篇文章 財力證明是什麼？什麼可以當財力證明來申請 下一篇文章 tick是什麼？1tick是什麼意思？(股票、期貨、外匯貨幣對交易) 同分類上一篇財力證明是什麼？什麼可以當財力證明來申請同分類下一篇法說會是什麼？多久召開一次？哪些資訊會影響股價、該注意哪些重點？ 一般留言 HelloMr.Market,績效統計EXCEL檔案免費下載link失效了，可以更新一下吗？谢谢！ 回覆 OK謝謝提醒已經換成新連結囉~! 回覆 請問買0056定期定額也可加入這個鉅亨網買，直接在自己舊有的銀行帳戶扣款，不用再開新戶嗎？另外定期定額可選擇一個月扣兩次嗎金額一次最低要3000嗎 回覆 買0056ETF要去證券戶買，不需要用基金戶買喔 可閱讀：https://rich01.com/0056etf-01/ 回覆 經多年除息後,還原價降為0或負值,如何計算投報率? 回覆 還原價不可能是0或負值喔，計算或資料可能有問題 回覆 您好,請教有筆基金-貝萊德礦產A2定期定額投資,投資年限已有10年以上,但帳面報酬率一直為負20-30上下,建議該做贖回嗎? 回覆 我不能給你投資建議， 思考判斷方式你可以看這篇 https://rich01.com/fund-stop-loss/ 回覆 你的文章對我很有幫助 我非常贊同長期投資的觀念 存錢不如投資更獲利 回覆 市場先生你好！感謝你的分享及教學，受益良多。

有件事想請教一下，目前定期定額投資0056，前一段時間看報酬率還不錯，就全部贖回了，因此瞬間多了一筆閒錢。

不過問題就像你提到的，如果這筆錢沒有馬上做其他投資，就無法享受複利的效果，但因目前只要只有投資0056+沒什麼用的儲蓄險，因此現在也不知道該做何投資。

請問針對這個狀況，你有什麼看法或建議嗎？以及未來在贖回前，是否有什麼地方可以注意及準備，以縮短這中間的投資空窗期呢？ 期待收到你的回覆，再次謝謝市場先生！ 回覆 如果資金要100%投入但又不想要避開大波動，用資產配置會是一個解法(股、債等多種資產，走勢不同讓成長更平穩) 這也是一種可以減少時間點影響的方式， 可參考https://rich01.com/etf-class-yotta/ 回覆 您好，想請問買美股的ETF也可以定時定額嗎?我的意思是可以買零股嗎?要如何手動下單呢?謝謝您!!!! 回覆 美股買股票，都是一股一股買，所以概念其實就是零股的意思 至於定期定額，國外的我再研究看看怎麼操作，也許要去找指數型基金， 我個人是建議先手動操作拉。

回覆 請教市場先生：時間太長會失效、缺點5.成果取決於出場時機>>就這兩項缺點而言，有任何參考指標好知道「何時」要出場獲利?(一直以為定期定額買國內ETF就是放個10年以上)，還請市場先生解惑？謝謝!! 回覆 市場先生您好 我也對於長期大概是多長相當好奇，假設我一個月投入6000(考慮手續費也可能會累積個半年才買一次)，那這樣幾年後他會失效，我應該要準備分批賣出呢? 回覆 所謂失效，只是說新投入相對原有成本之間的變動。

但投資應該不是只看這些，你拉長時間後已經買在平均成本了，這目的有達成，賣出就是另一件事了。

回覆 請問您製作的績效統計excel裡面有0050收盤價(我猜是當天收盤價)和還原收盤價.這分別是甚麼意思? 回覆 請教您統計績效excel內.還原收盤價是指什麼意思? 回覆 google就有答案囉https://rich01.com/bond-etf-treasuries-5/ 回覆 市場先生您好想請問一下上面所述初期投資金額小，【報酬波動大】；後期投資金額大，【報酬波動小】 為什麼會這樣? 回覆 因為後期金額變大， 舉例來說，同樣都是上下20%，10萬元的時候20%是2萬元，500萬元的時候20%是100萬元的波動。

回覆 刚买了VOO一个晚上都在跌📉是不是大盘ETF投资不可以心急啊（以后还是挂单在自己想要的点就好）长期来说大多数是会升的对吧 回覆 一般來說所謂的長期是10年以上， 不知道你的長期，是一天、一月、一年呢？ 回覆 你好，長期關注您的文章，但還是有個問題在心中許久；所謂複利在我的理解是:將投入資金所生的報酬再繼續投入標的物中。

然而，具體的操作為何有點不清楚。

以基金或ETF的定期定額為例，在還沒有贖回之前，帳面上的收益都是未實現的收益，都只是帳面數字而已，如此也就沒有辦法將報酬再次投資以產生複利。

所以定期定額要想達成複利的效果，就必須贖回，然後再次投入，應該是這樣吧!但這贖回的資金後續該如何運用?是一樣定期定額扣款，但增加每筆的扣款金額呢?還是將該筆資金單筆投入呢?希望Mr.Market市場先生解惑，感謝您! 回覆 不需要贖回再投入，那是一樣的意思。

投資市場本身的市值就有複利，你自己乘一下就知道。

如果有配息這種就需要再投入才有複利。

回覆 你好，我是投資新手只買過基金，最近準備入場ETF，目前考慮定期定額0050/0056，但0050看昨日收盤價132.3，覺得頗高，想請問現在是購買0050的好時機嗎？或是說定期定額的話比較不像短期操作那樣需要非常在意收盤價，因定期定額都是買在平均成本呢？ 回覆 市場先生您好，新手請問您，定期定額買入，會因為交易次數多增加手續費對嗎？ 回覆 一般按百分比算費用的話，多次少次其實一樣。

沒增加也沒減少。

至於有優惠的狀況，就看你用哪家的定期定額，各家規定不同。

以股票來說，一般是按次算沒有優惠，基金則是有些會有優惠，比方說終身零手續費。

回覆 您好想請問每個月3000適合富邦定期定額嗎?長期下來會不會被手續費及管理費吃掉 回覆 不懂不要碰，不懂的時候，什麼都不適合你。

先做功課。

回覆 另外想請問金額小短期的話適合甚麼樣的方法 回覆 請問手動定期定額跟自動的差別是在於給自己規定在特定的時間購入固定金額而非讓證券商自動扣款的意思嗎？ 回覆 對的 回覆 市場先生您好，想請教下，如果定期定額的ETF有配息的話，是需要再把該配息投入才有複利效果嗎?還是不用再投入其實也有複利效果呢?(如您文章提供的複利試算表)，謝謝~ 回覆 要再投入才有喔! 回覆 您好，想請問“成果取決於出場時機”這件事，是否有什麼原則可以參考何時賣出較好呢? 例如已經買在平均值了這樣 回覆 發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

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