不盯盤投資法》股魚用4招選股，安穩領配息

編按：工程師背景出身、從大學就開始投身股市的股魚（筆名）， ... 出生：1977年學歷：台灣大學機械工程研究所經歷：電子公司研發主管現職：專職投資 ... 粉絲團 會員註冊/登入 首頁 今日最新 運價持續走弱！長榮海運8月營收574億、月減逾8% 中信金8月獲利26億元，防疫保單拖 台積電第2季營收超越英特爾，第3季 同事難合作、帶人帶不到心？職場老手 買零股一定比較貴？破解迷思！「2種 影片》台積電前景有疑慮！遭外資下調 出國確診也沒關係，反正保險會賠？錯 北溪1號續關消息一出，測試支撐的美 在人人都能做自媒體的時代，想成功吸 財經關鍵字》中國經濟失速會衝擊台灣 上市櫃航運業、半導體業及電子業海外 致富故事 大跌時他們做了什麼》大俠武林：股票帳面獲利腰斬，仍大幅加碼899萬 大跌時他們做了什麼》99啪：今年股 經濟衰退、股市低迷時，富翁們都在做 想賺大錢，卻沒有好點子...一個真 解讀大師觀點3》冷月映照：只以第一 裴洛西訪台》股神巴菲特之外還有她， 你能想像人氣歌手工作時自己帶便當、 「台灣蝶王」努力存錢買房》王冠閎： 也許人生99%的努力都不會有結果， 一位早餐店老闆在疫情後反而買房開新 1億資金單壓0050，大戶面對大跌 觀點新聞 運價持續走弱！長榮海運8月營收574億、月減逾8% 中信金8月獲利26億元，防疫保單拖 台積電第2季營收超越英特爾，第3季 同事難合作、帶人帶不到心？職場老手 在人人都能做自媒體的時代，想成功吸 財經關鍵字》中國經濟失速會衝擊台灣 上市櫃航運業、半導體業及電子業海外 存股族愛ETF、愈跌愈買！今年受益 中秋節長假賣壓影響，台積電下跌16 研究發現，心情愉快能提升工作成效！ 海運價格持續下跌，中菲行8月營收年 ETF 買零股一定比較貴？破解迷思！「2種狀況」下買零股更划算 公開7大高股息ETF報酬率，高人氣 ETF分3大類，年輕、退休需求不同 16檔ETF即將除息，00713殖 每月5000元存千萬退休金？這6檔 影片》用0050、006208等E ETF大PK》006208上市滿1 影片》定期定額高股息ETF績效好嗎 存股族最愛個股前3名：台積電、兆豐 存股族偏愛ETF，今年受益人將挑戰 國安基金進場護盤，買ETF也能跟著 股票 台股 美股 陸股 選股心法 影片》台積電前景有疑慮！遭外資下調明年獲利，半導體供應鏈當心風險 北溪1號續關消息一出，測試支撐的美 歐洲、中國都不好，錢該往哪投資？股 中小型美股重挫，何時才能迎來春天？ 30歲前累積獲利逾千萬元！陳飛龍善 8檔金融股今年可能無法配息？金融股 股債雙殺，股債資產配置失靈了嗎？以 影片》長期投資需有股息當後盾，價值 影片》停電事故頻傳！台灣有哪些不斷 房地產 房屋漏水怎麼辦？別急著找水電師傅，4步驟揪問題，才能真正守護自己權益 低報實價登錄可以節稅？當心自找麻煩 想買中古屋又害怕踩雷？收租300間 房貸利率調高0.5%，千萬貸款每月 租屋族注意》「頂樓加蓋」修法明年上 想買房，但頭期款好難存？大俠武林用 通膨＋升息環境下，房貸該提前還嗎？ 「用別人的錢買自己的房！」只吃麵條 寧可信其有！農曆7月買房搬家有禁忌 閉著眼睛買房都賺錢的時代過去了！房 公寓樓層數愈高，單價就愈高？打破迷 基金 配現金股利很棒、基金配息用本金就很糟？兩者邏輯其實一樣！重點不是過程 ESG商品供應缺口待補足：從3角度 買股票基金好，還是成長基金好？完全 轉貸房子，投資年報酬6%的公司債很 全球市場進入空頭，ESG投資退燒？ 利差具吸引力、資產相對安全！亞洲投 亞洲拼減碳，碳價與碳稅將攀升，下一 股市溜滑梯，資產大縮水怎麼辦？理財 俄烏戰爭、各國解封使原油供不應求》 大緊縮時代來臨！投資操作難度高，4 小資定期定額，現在該停損停利嗎？記 個人理財 存款 貸款 保險 外幣 退休計畫 消費 政府補助 配息教戰 工具箱 出國確診也沒關係，反正保險會賠？錯！9月起海外法定傳染病列為除外，保 「不是不工作，而是不用為了錢工作！ 買保險要趁早！癌症險不同年紀投保， 台灣半數離婚者婚齡不到8年！除了現 準備迎接3天中秋連假！別輕忽國內旅 受家庭教育影響，不管做什麼都要算C 花錢不見得會開心、減少開銷也未必會 發生職災，發現公司沒職保怎麼辦？其 「鉛筆10元、橡皮擦30元？」孩子 特別企劃 想創業開餐廳、咖啡店，不過失敗怎麼辦？人資主管提醒：有夢很美，但務必 勞保死亡給付、喪葬津貼差在哪？金額 金融市場再現新鯰魚？金管會承諾：「 多位名人猝逝，都跟這個「隱形殺手」 「好想比他成功…」你也想過這件事嗎 壽險給付留給自己的金額創新紀錄！愈 2021年繳稅優惠總整理》一次付清 「我好煎熬…」是否急救失智父的那一 名人堂 精彩書摘 3檔台股ETF資優生：0050、0056、006208，他們填息快、 不要小看你存下的每一分錢！幫未來的 什麼是定存概念股？存股族不是存了就 「儘管走得比別人緩慢，也沒關係.. 大跌時如何加碼？用3招加碼ETF， 富二代站在爸爸巨人的肩膀上，我們可 黃金交叉買進、死亡交叉賣出，卻還是 市場進入大波動時，最有可能強勁反彈 工作的目標是一步步往上爬，為什麼往 爸爸幫大哥買房、幫二哥出頭期款，卻 「在憂鬱症中掙扎了1年，我學到的事 退休先修 今日資訊 大盤今日K值：12.61 日圓匯率0.2183,↑0.04%,一蘭拉麵指數(每千元台幣購買力)5.15碗 商周財富網 股票 台股 不盯盤投資法》股魚用4招選股，安穩領配息 不盯盤投資法》股魚用4招選股，安穩領配息 Smart月刊 《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。

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撰文者：整理：周明欣 2021.04.29 瀏覽數：52094 編按：工程師背景出身、從大學就開始投身股市的股魚（筆名），在41歲便達成「財務獨立，及早退休」的目標。

他最擅長的是財報分析選股，認為只要利用像股東權益報酬率（ROE）、營業利益率等基本財務指標，就能找到好的存股標的。

利用這套方法，讓他常常能夠領先大盤找出優質潛力股，且將之搭配成適當的投資組合，不用每天看盤，就能有穩定的獲利，投資至今年化報酬率約有13%～19%。

而股魚也將自己多年來的台股實戰精華寫進《躺著就贏　人生就是不公平：股魚最強存股祕技》一書裡，希望讀者能一起邁入存股的世界，既不需要太多複雜的公式，也不用時時盯盤，就能讓好公司幫自己不停賺錢，達到早日財務自由的目標。

以下為本書精彩摘要：台股自2009年以來，經歷了長達10幾年的大多頭，許多存股達人績效紛紛勝過大盤，而「存股」一詞也變成了散戶明燈、投資流行概念。

不過就我（指股魚，下同）個人的觀察，許多人常常把「存股」和「定存股」混為一談，但其實兩者是不一樣的概念。

存股比較像是投資人看好某家公司未來的發展，但因為一開始資金不充足，或還在觀察期，不敢投入太多部位，所以採取「有錢就買」或「分批買進」的策略，一直反覆把錢拿去買同一檔股票，看起來就像把錢都存在某家公司的股票。

定存股的出現則是因為有一類投資人，基於銀行定存利率太低（2021年2月1年期定存利率約0.8%），拿到的利息不夠覆蓋通貨膨脹風險，因此轉而投資「股價波動小、但現金股利殖利率高」的公司。

然而無論是投資「存股」或「定存股」，都需要經過一段時間醞釀才能夠獲利，故其首要條件就是「存對股票」。

至於要如何從台股1,700多檔上市櫃股票中挑出對的標的，就成了存股族最需要學習的學問。

下面，我們就先來看如何挑選「定存股」的標的。

對於投資「定存股」的人來說，主要考量點在於公司配發的現金股利，但市面上的股票那麼多，究竟該用什麼方法來挑選合適的定存股呢？根據我多年的觀察，基本上只要靠「股魚基礎選股4招」進行篩選，就可以選出好標的。

第1招》現金股利連續配發10年什麼是現金股利？白話來說，現金股利就是公司將去年所賺到的錢，在今年發放部分給股東，一同分享經營成果。

若公司可連續配發10年現金股利不間斷，且其發放金額呈現穩定或緩慢成長的狀態，代表公司有長期穩定的賺錢能力。

若非掌握關鍵技術，就是在市場上具有一定的地位，才能夠在10年這麼長的經濟循環中，不論景氣熱絡或緊縮都能維持賺錢能力，這樣的公司正是具備能長期存股的基本要素。

再來，將「公司連續配發10年現金股利」設為標準以後，就可以避開異常企業。

雖然說過去績效不代表未來績效，但是光用「發不出現金股利的公司不要碰」這個條件，就可以先篩選掉許多可能的賠錢貨。

第2招》ROE8%以上才及格股神巴菲特（WarrenBuffett）說過，若只能用一個指標選股，他會選用的就是「股東權益報酬率（ROE）」。

什麼是ROE？簡單來講，ROE就是公司「錢滾錢的效率指標」。

實務上，台股許多權值股的ROE多落在10%～15%，而適合存股企業的ROE，及格標準是8%，且近5年以上維持增長的為優先選擇標的。

例如做螺帽及螺絲的三星（5007），產品主要用於汽車跟航太市場，客戶及售價較為穩定，且不受景氣干擾，因此不只ROE長期高於12%，營業利益及營業利益率也持續成長。

這種利基型的公司，因為同時符合「股利連續18年發放、2010年至2019年ROE大於8%，業績也成長」的條件，便很適合拿來存（詳見圖1）。

  圖片放大 當企業每年都能夠維持8%的ROE增長時，以「72法則」來計算，這筆投資本金用9年（＝72÷8）的時間就可以翻倍。

但要注意的是，當手中持股的ROE滑落至低於8%時，就要考慮出清，因為這通常意味著企業的體質轉差，不適合繼續持有。

此外，假若ROE數值忽高忽低，代表公司的獲利不甚穩定，也不太適合拿來存股。

第3招》本業收入比率應超過80%本業收入比率是用來觀察公司本業獲利能力的強弱，數值愈低，表示公司本業的獲利能力愈低；數值愈高，表示公司本業的獲利能力愈強。

而我們之所以想要投資「定存股」，追求的就是「穩定」，所以在挑選時，最好是以「公司的本業收入比率超過80%（最好是90%以上）」為基準。

這種公司大多專注於本業營運，獲利會較穩健。

第4招》企業經營本質為民生基礎第4招是企業經營為民生基礎，也就是選擇接近基礎民生需求，最好是跟國營企業有很大關係，甚至是不能倒的公司。

像是「金融股」、「電信股」、「民生類股」及「數據交換」這4類不能倒的公司，就是很好的投資標的，更是長久存股的首選（詳見表1）。

  圖片放大 1.金融股：金融股可說是國家血脈來源，萬一出事會動搖國本，所以政府一定會出來拯救，例如把出問題的單一機構賣給其他金融業整併，這也使得金融股不容易倒閉，對於存股族來說是一大利多。

再加上，金融股多為30元以下的低價股族群，很適合資金不多的小資存股族。

2.電信股：電信股掌握關鍵通訊網絡，原本就是寡占行業，在進入手機世代後更顯重要。

例如美國電信股AT&T過去被稱為「孤兒寡母股」，因為該公司被認為大到不能倒，孤兒寡母只要把身家去買這家公司的股票，這輩子安穩無憂。

台灣跟AT&T類似的公司就是國內電信龍頭中華電（2412），雖然近幾年因為同業削價競爭使它的存股價值較以往降低許多，但投資人也無須太過擔憂，因為基於電信類股大到不能倒，以及公司尚有獲利能力這點，趁低價入手仍是有利可圖，且能安心持股。

3.民生類股：民生類股像是水、電、瓦斯等公司，提供的多為民生必需品，若是缺少會讓大家感到困擾。

像是大台北（9908）為提供天然氣的瓦斯公司，營業區域為台北市的精華區（像是信義區、中山區等），住宅密集度高，而且，由於天然氣是民生必需管制品，跟水電一樣重要，若倒了大家要回到過去叫瓦斯的日子，會讓生活便利度大幅下降，故其倒閉可能性不大，適合存股族長期持有。

4.數據交換：數據交換是指在數據庫規範模式下，讓雙方的資料可相互串聯。

例如關貿（6183）是做通關、報稅的數據交換服務，它利用技術將通關業者串聯在一起，讓資訊能夠自動交換。

若少了它，政府就無法利用網路收稅。

再加上關貿網路公司的大股東正是財政部，持有36%股份，所以它幾乎專接公家機關的案件，故其倒閉的機率也不高，很適合納入定存股選股池。

（本文摘自第2章）   圖片放大 小檔案＿股魚（筆名） 出生：1977年學歷：台灣大學機械工程研究所經歷：電子公司研發主管現職：專職投資人著作：《明牌藏在財報裡》、《不看盤投資術》、《ETF大贏家》 作者簡介_Smart智富月刊 《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。

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