通膨來了！黃金、股票如何布局？ 3招避免通膨吃掉你的錢

黃金一直被視為抗通膨的利器之一。

... 這種商品提供的報酬率不能完全確保購買力，那可以再將持有TIPS（抗通膨債券）的ETF納入資產配置的一環，當中最 ... 為提供您更多優質的內容，本網站使用cookies分析技術。

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我知道了 天下網路書店 康健好書 雜誌 訂閱康健雜誌 訂閱每日報 首頁 看文章 樂活 富足人生 理財 通膨來了！黃金、股票如何布局？　3招避免通膨吃掉你的錢 收藏 圖片來源/Pexels 瀏覽數46,657 2021/08/20· 作者/張舒婷 ·出處/Webonly 放大字體 被最近的菜價嚇到了嗎？可不要期待大雨過後物價上漲情況就會消失，事實上，過去1年來，全世界物價都在上漲，而且漲幅很大，很多大宗物資已經漲了3倍。

已經10幾年沒出現的通貨膨脹真的來了嗎？擔心資產被「通膨巨獸」吃掉的人，應當如何因應？ 根據最新數據，美國7月CPI（消費者價格指數）年增率5.4％，是2008年金融海嘯以來從沒出現過的高通膨增幅，儘管美國聯準會主席鮑威爾（JeromePowell）頻頻強調，這只是暫時現象，目前沒有過度通膨的疑慮，但仍無法撫平市場騷動不安的情緒。

歷史上，舉凡通膨出現，就會有很多人的資產因為通膨而受損。

怎麼保住自己的錢不要被通膨吃掉，是通膨威脅下，每個人必須思考和採取行動的議題。

大方向而言，黃金、高股息股票都是在通膨環境下，值得納入考量的選項。

1、布局黃金比重　不超過5～10％黃金一直被視為抗通膨的利器之一。

受到美國就業市場好轉、通膨預期升溫的影響，金價於8月上旬一度回落至每盎司1,677美元，來到今年3月以來低點，直到最近阿富汗政治問題白熱化，投資人的風險意識升溫，將一些流動性資金轉至黃金，金價又站上1,700美元。

由於國際金價今年以來的起伏不小，「鉅亨買基金」總經理張榮仁建議，近期投資黃金相關標的，務必要更加謹慎，畢竟隨著疫苗施打覆蓋率大幅提升，各國陸續解封，勞工紛紛回到就業市場，將加速經濟復甦，支撐美元走強，再加上聯準會後續會逐漸縮表、升息，勢必都會對金價形成壓力。

廣告 推薦閱讀：疫後K型經濟　貧富差距更大　資產不進則退不過，若將時間拉長至2023年後，有鑑於拜登政府的財政刺激政策闖關成功機率高，美國會面臨通膨再次升溫的壓力，屆時黃金可望再度上漲，因此投資人近期還是可趁拉回時酌量佈局，並耐心持有。

但要注意的是，黃金並非「長期趨勢向上」，而是隨著景氣循環不斷波動的，適合喜歡波段操作的投資人，再者不論以什麼工具介入金市，都不會領到配息，所以本身如果是退休族或仰賴固定收益的長期投資人，實在沒必要為了抗通膨而持有黃金。

確定要布局黃金的人，可以考慮買進最直接、單純的黃金存摺；黃金基金在上漲時漲得比較快，但下跌時也會比現貨、ETF跌得更重，承受不了波動的人不宜貿然投入。

理財作家、台灣ETF投資學院創辦人李柏鋒建議，要是投資人真的擔心聯準會升息的速度比預期快，現階段可以透過與金價連動度高的黃金ETF來介入，但不要超過整體資產的5～10％。

統計期間：2020/12/31-2021/8/17，黃金ETF指SPDR黃金ETF（資料來源/Bloomberg　圖表整理/鉅亨買基金）2、追求固定收益穩健成長　適合VIGETF或0050 廣告 除了黃金之外，由於企業對自己的產品或服務有定價權，確保獲利不被通膨侵蝕，所以投資其股票，便足以發揮最強而有力的抗通膨效果資產，但股票屬於風險性資產，許多不願承受股價劇烈波動的投資人，會選擇高股息股票。

對於這樣的投資人，李柏鋒推薦美股ETF「VIG」（Vanguard股利增值ETF），「VIG的持股都是每年配息金額持續成長的，所以抗通膨的效果好。

」（圖片來源/Unsplash）VIG持股以防禦型的績效股為主，一旦市場下挫，價格的下滑幅度也比較小，近5年的平均收益率超過6％，有如此高的股息作為保護傘，投資人受傷的機率相對低一些，而且同期間VIG的整體報酬率超過9成，相當亮眼，的確是進可攻、退可守的選項。

至於台灣最有名的0056（元大高股息ETF），李柏鋒認為比較適合保守的退休族，一般投資人持有0050（元大台灣50）就足夠了。

的確，回顧歷史數據，0050長年下來的績效都超過0056，站在抵禦通膨的考量，其實一般人定期定額投資0050的效果就比0056好很多了。

推薦閱讀：超微利時代　如何收成2021的美國市場？3、想確保購買力＋資產配置靈活度　同時布局VIG+VTIPSETF 廣告 一般人擔憂「錢被通膨吃掉」，主要是擔心通膨程度高於購買力的成長速度，若是擔心像VIGETF這種商品提供的報酬率不能完全確保購買力，那可以再將持有TIPS（抗通膨債券）的ETF納入資產配置的一環，當中最具代表性的大概就是VTIP（Vanguard短期抗通膨公債ETF）。

所謂TIPS是美國發行、與美國CPI連動的債券，在票面利率不變的情況下，本金會隨著CPI而增減，比方說原先債券的本金100元，票面利率10％，亦即每年配息10元，但若CPI年增率來到10％，本金調整為110元，配息為11元，本金、配息會雙雙增加，就不必擔心通膨。

只不過，在零利率或負利率時代，這種商品也會是零或負利率，所以現階段買進的話，未必能獲取資產成長的效益，根據鮑威爾的說法，現在也稱不上有明顯的通膨現象，但若投資人真的想未雨稠繆的話，確實可以適度布局像VTIPETF這樣的商品。

責任編輯：陳祖晴 看更多 文章關鍵字 通貨膨脹 通膨 黃金 美股 VIG ETF 分享 收藏 訂閱 重點分享 加入康健Line好友 看下一篇文章 乳房良性腫瘤切除新福音，綻放最美的自己 熱門文章 1. 76歲影后容光煥發的祕訣！「XBX運動法」是什麼？一次鍛鍊5大重點 4. 全職媽媽是一份工作嗎？家庭主婦高工時、沒薪水，丈夫卻認理所當然 2. 【國民小病痛】耳鳴是身體給你的警訊！可能是這５大病因 5. 近百歲仍腿腳有力、無老態的養壽祕訣　60歲開始做都不算晚 3. 輕鬆安度更年期，中醫有解方 6. 第三劑打哪種疫苗好？國際研究顯示這兩種疫苗都能有效對付Omicron 推薦文章 活動看板 推薦閱讀 飲食新知 中醫師吳明珠２道排毒茶飲！ 最新專題 康健小聚CHTalk腦退化大解密 健康守護不肺力｜純淨森呼吸 【獨家專訪楊定一博士】放鬆Ｘ強化4招常見筋膜修復術 《看康健×熊健康LINE限時贈閱活動》 親愛的自己你，還好嗎？2021傾聽自己點亮心光｜康健雜誌x雅詩蘭黛集團 2021CHR健康企業公民得獎名單