[風險]什麼是投資風險Risk? 7個常見投資風險介紹 - 理財之路

投資風險種類 首頁 投資5分鐘投資講堂 [風險]什麼是投資風險Risk?7個常見投資風險介紹 5分鐘投資講堂投資 [風險]什麼是投資風險Risk?7個常見投資風險介紹 bysheng 2021-08-01 發布2021-08-01最後更新2021-11-24 上一篇我們介紹了投資報酬率要怎麼計算， 這篇文章要介紹風險意義與種類，投資人除了要了解投資報酬率之外，也應該評估每個投資風險。

目錄 投資風險意義投資風險種類市場風險marketrisk利率風險interestrisk通貨膨脹風險inflationrisk流動性風險liquidityrisk信用風險creditrisk匯率風險currencyrisk營運風險businessrisk結論 投資風險意義 投資人對於自身投資決策會有未來預期報酬，但實際狀況卻不一定如此。

所謂風險，即是現實得到的報酬與預期報酬之間的差距，差距越大風險越大。

經濟學家用標準差來描述風險，下一篇文章會介紹投資風險計算。

一般來說，高報酬投資通常伴隨著高風險，反之，低報酬投資通常風險較低。

任何理性投資人追求報酬的同時，須衡量自身能承擔的風險。

承擔過高風險不利於自身財務平衡。

比方說，三年內要買一輛車，則不建議將資金投入股市。

雖然長期而言，股市能提供最大報酬，但是三年時間波動劇烈，有可能虧損本金，風險過高。

反而應該考慮定存或是短期債券，雖然報酬率較低，但本金相對安全穩定。

投資風險種類 要了解風險，我們應該要知道風險有哪些類型。

這裡要介紹幾種常見投資風險來源， 市場風險marketrisk 市場風險具有全面性的影響，來自於各種非預期事件，影響所有的金融商品， 可能來自經濟、利率、通膨、政治、戰爭…等層面。

比方說，1929年代著名的經濟大蕭條時代，2008年次級房貸導致的金融海嘯，2010年希臘國家破產都是全球性的大規模市場風險。

也有區域型的市場風險，比方說中東部分國家的領土與宗教爭議，導致資本市場不穩定。

市場風險又稱為不可分散風險undiversifiablerisk或系統風險systematicrisk。

因為投資人不論如何分散資產多樣性，都無法降低市場風險。

利率風險interestrisk 利率改變會影響資產價值。

以債券為例，當利率上升，債券價格會下跌。

反之，當利率下降，債券價格上漲，產生資本利得。

關於利率與債券價格關係，可用債券存續期間衡量。

(參考下方延伸閱讀) 股市也與利率呈反向關係。

當市場利率較高時，投資人會要求足夠的風險溢酬，企業資金成本也提高，因此不利資金流入股市，降低股市動能。

相反地，利率較低時，投資人要求的報酬率較低，企業資金成本也降低，有利於資金流入股市。

延伸閱讀： [債券]債券存續期間Duration是什麼?修正存續期間ModifiedDuration又是什麼? [債券]5個債券存續期間DURATION的影響因素，從存續期間調整投資策略 通貨膨脹風險inflationrisk 物價上漲形成通貨膨脹。

通貨膨脹是所有人都必須面對的風險，即使你持有現金也要面對通膨風險。

假設通膨率是1%，如果定存利率是1.5%，實質報酬率僅有0.5%。

如果股市報酬率是10%，則實質報酬率是9.5%。

通膨風險又稱為購買力風險purchasingpowerrisk，物價上升會降低實質購買力。

流動性風險liquidityrisk 當金融商品能以最短時間且最低成本的方式，取得市場公允價值，代表其流動性佳，流動性風險低。

反之，若金融商品難以迅速變現或是轉換成本過高，代表流動性差，風險較高。

以股市與房地產相比，股市交易量大，開盤時間及盤後均可交易，投資人可以迅速買賣，流動性較佳。

反觀房子本身資產價值高，但流動性較差，不容易變現，交易市場不如股市龐大。

若有即時資金需求，流動性風險較高。

信用風險creditrisk 企業或一般人需要資金時，可以選擇借錢舉債。

債券上會寫明借款本金、利息、期限…等。

當無法如期償還利息或到期時無法償還本金時，即構成違約，此種風險稱之為信用風險、違約風險defaultrisk或財務風險financialrisk。

一般常聽到的高收益債券，雖然殖利率比投資等級債券高，但是隱含相當高的信用風險。

一旦債券違約，投資人連一毛錢都拿不回來，所以投資債券要考量到債券信用評等。

匯率風險currencyrisk 匯率波動會使資產價值變動，當持有非本國貨幣時，就必須承擔匯率風險。

比方說，投資人持有3萬美元，美元兌新台幣匯率為30，二年後美元兌新台幣匯率降低為28， 雖然美元資產價值沒有改變，但換算成新台幣時，資產從90萬降低至84萬，匯損新台幣6萬。

營運風險businessrisk 企業營運上遭遇環境變動，如景氣不佳、管理不良、法規改變、供貨失衡…，導致企業利潤下滑，此為營運風險。

某些產業的投入成本很高或投資期間很長，一旦失去競爭力或營收下滑，產業衝擊相當高，例如光電產業。

結論 股票、債券、不動產、商品，各種投資工具面臨的風險都不相同， 即使同為股票，不同的產業類股也有不同的投資風險。

原來這些上市櫃公司深陷危機!企業社群風險排行榜獨家大公開，這篇文章大致介紹了不同產業常見到的風險。

所以，投資人一定要清楚風險本質，並評估自身可承擔風險。

選擇適當投資決策，才能謂之投資，而不是變成投機。

有趣的是，當你學到越多，你會發現有些投資工具並不符合高報酬高風險的原則。

即使帶有高風險色彩，也不保證給你高報酬。

但還是有人願意嘗試，因為他眼中只看到「可能的」高報酬。

簡單統整： 什麼是市場風險marketrisk? 市場風險具有全面性的影響，來自於各種非預期事件，影響所有的金融商品，可能來自經濟、利率、通膨、政治、戰爭…等層面。

什麼是利率風險interestrisk? 利率改變會影響資產價值。

什麼是通貨膨脹風險inflationrisk? 物價上漲形成通貨膨脹。

通貨膨脹是所有人都必須面對的風險，即使你持有現金也要面對通膨風險。

什麼是流動性風險liquidityrisk? 當金融商品能以最短時間且最低成本的方式，取得市場公允價值，代表其流動性佳，流動性風險低。

什麼是信用風險creditrisk? 當無法如期償還利息或到期時無法償還本金時，即構成違約，此種風險稱之為信用風險。

什麼是匯率風險currencyrisk? 匯率波動會使資產價值變動。

什麼是營運風險businessrisk? 企業營運上遭遇環境變動，如景氣不佳、管理不良、法規改變、供貨失衡…，導致企業利潤下滑，此為營運風險。

信用風險利率風險匯率風險報酬率市場風險流動性風險營運風險通貨膨脹風險風險 FacebookTwitterPinterestLinkedinWhatsappLINESkype 相關文章 [閱讀分享]《巴比倫理財聖經》致富7大關鍵 [風險]2個常用評估投資風險的指標，標準差與β係數 [報酬率]投資報酬率(ReturnofInvestment)要怎麼計算?2個評估投資績效的方式 [債券]5個債券存續期間Duration的影響因素，從存續期間調整投資策略 [債券]債券存續期間Duration是什麼?修正存續期間ModifiedDuration又是什麼? 訂閱我的文章名稱*Email*送出熱門文章 1 [認識數位帳戶]你應該知道的數位帳戶?一張表讓你看懂數位帳戶優缺點 2020-11-01 2 [新光證券開戶1]什麼是證券戶?開立新光OU數位證券帳戶詳細步驟 2020-12-26 3 [認識數位帳戶]數位帳戶安全嗎?了解細節，你不用再擔心 2020-11-02 4 [英股ETF]VWRA及ISAC兩檔累積型ETF分散全球 2021-04-03 5 [複委託]定期定額投入是否要達到低消?最佳化投入時間是多久? 2021-05-19 關於理財之路 我是Sheng， 理財之路是一個投資理財部落格，理財跟我們每個人息息相關，但是體制內的教育卻沒有教我們如何管理財富。

即使你不認為你在理財，可是你每天都需要處理金錢，對吧? 我希望藉由理財之路分享一些自己學到的理財觀念與技巧，分配金錢資源、儲蓄、風險控管、投資複利增值。

希望你也踏上了屬於你的理財之路，我們在這條路上互相學習。

  如果你喜歡我的文章，可以分享給身邊的人，訂閱我的文章，或是將理財之路網站加到我的最愛，隨時追蹤最新文章。

最近文章 [指數]台灣50指數是什麼?台灣50指數ETF及成分股有哪些? 2021-12-18 [儲蓄]兒少教育發展帳戶是什麼?兒少帳戶懶人包1次看 2021-12-05 [閱讀分享]《駕馭金錢》有什麼駕馭金錢的技巧與策略?簡單整理告訴你 2021-11-19 [閱讀分享]《駕馭金錢》金錢迷思與3個富裕金錢觀 2021-11-13 [數位帳戶推薦]數位帳戶是什麼?2021最新數位帳戶優惠總整理(2021.11更新) 2021-11-13