選擇權的買方是「風險有限、獲利無限」，而賣方是 ... - Mobile01

最近開始操作台指選擇權，主要做的是賣方賣方要收取買方的權利金但是要付出所謂的保證金之前看到網路上及書上寫說做選擇權的買方是「風險有限、獲利 ... 首頁 理財 投資理財綜合 12 前往頁尾 返回列表 訂閱文章 我要回覆 javax 1分 樓主 javax 個人積分：1分 文章編號：27951287 訊息 文章段落 選擇權的買方是「風險有限、獲利無限」，而賣方是「風險無限、獲利有限」? 2011-05-1711:32 6721 1 收藏 回覆 分享 引言 連結 回報 推薦 只看樓主 列印 最近開始操作台指選擇權，主要做的是賣方賣方要收取買方的權利金但是要付出所謂的保證金之前看到網路上及書上寫說做選擇權的買方是「風險有限、獲利無限」，而賣方則是剛好相反「風險無限、獲利有限」可是我對於上列這樣的說法感到有些疑惑，希望用以下的例子與大家討論以今天(五月17日)作為一個範例(以下的例子均不考慮手續費及交易稅)假設我們今天賣了一口8400點的put獲取權利金39點也就是$1,950元我們要付出的保證金約為$10,975這時大盤指數約為8890點假設明天(五月18日)大盤跌了200點成為8690點，而這時8400點的put的點數上漲為80點這個時候如果我們選擇平倉的動作，損失為(80-39)*50=$2,050如果就以上的虛擬的例子看來，買方用$1,950的權利金去買一個權利。

而賣方雖然剛剛開始的時候付出了$10,975的保證金來收取這個權利金，但是如果平倉的時間得宜的話，賣方最後也只損失了$2,050的錢，其實跟買方的成本相差不會太多不曉得為什麼大家都會說買方是「風險有限、獲利無限」，而賣方則是剛好相反「風險無限、獲利有限」呢？ 2011-05-1711:32 #1 1 引言 分享 novena0112 23分 2樓 novena0112 個人積分：23分 文章編號：27951525 訊息 理論上的狀況的確是書上講的那樣~~! 實際上就如所算,不見的誰比較划算. 但很重要的是,請把極端狀況跟心態計算進去.不然選擇權比期貨賠的還多. 感謝mobile01的各位大大......;有空多教小弟一點吧!!我會永遠感念在心. 2011-05-1711:41 #2 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 s8921045 0分 3樓 s8921045 個人積分：0分 文章編號：27951554 訊息 想必你還沒真正下場吧...選擇權要考慮的東西很多.時間價值.波動率.你都沒考慮進去..作SELL方是風險無限沒錯...在指數暴漲跌時..你就知道你SELL的商品的波動性..到時你就會清楚什麼是風險.. 書上解釋買方是風險有限..表示買方損失的金額是固定.而賣方是不確定..(只要你沒停損)但有時盤勢也會讓你來不及停損哦... 2011-05-1711:42 #3 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 李建欽 5分 4樓 李建欽 個人積分：5分 文章編號：27951572 訊息 大大你是作多SP又不是SC作空 作多股票風險有限獲利無限 不過這些都是騙你的尤其是期貨商 javaxwrote: 最近開始操作台指選擇...(恕刪) 2011-05-1711:42 #4 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 禮誠工作室 2559分 5樓 禮誠工作室 個人積分：2559分 文章編號：27951716 訊息 看來真的是涉世未深呀！有空記得去看看之前的歷史資料吧！再來談這有限和無限的問題！ 歷史資料，要找什麼！很簡單找大天線呀！不用多少，只要一次你就可以畢業了！ 風險是自已要管理的！而操作的心法是要相互搭配的，所以降低風險，就是如何在這市場活下來的法則了！ 而你提到的平倉！你要確定你平的到呀！op也有由3->6xx的記錄，你確定可以平到4還是600呢？ ★★禮誠工作室★★啥都不是，都不是啥！ 2011-05-1711:47 #5 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 myballsonfire 1279分 6樓 myballsonfire 個人積分：1279分 文章編號：27951756 訊息 javaxwrote: 假設我們今天賣了一口8400點的put獲取權利金39點也就是$1,950元 這個例子只因離結算僅剩一天，所以才會變成最大損失容易預期。

最多就是一支趺停。

如果改成是sellput下個月，留倉到下個月結算，而且明天開始連續跌一個月，應該就很能體會什麼叫「獲利有限、風險無限」的感覺了。

2011-05-1711:49 #6 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 javax 1分 樓主 javax 個人積分：1分 文章編號：27951870 訊息 s8921045wrote: 書上解釋買方是風險有限..表示買方損失的金額是固定.而賣方是不確定..(只要你沒停損)但有時盤勢也會讓你來不及停損哦... 謝謝s8921045兄的回覆 這樣我就瞭解這句話的意思了 所以書上其實要表達的意思是說買方的損失的金額是可以預期也可以預測的，簡單來說最多就是所有的權利金 但是賣方的損失金額卻是沒有辦法預期及預測的 這樣就非常清楚了 另外一件事情請問: 因為做賣方會有所謂追繳保證金的問題 如果繳不出追繳保證金的話，期貨商會我們留倉的部位強制平倉 假設以剛剛的例子而言，在8400的put上漲到多少點的時候會被期貨商通知追繳保證金呢？這個是有辦法計算的嗎？ 問這個問題的原因在於：如果不追繳就被強制平倉，那在某種程度上是不是就可以推測選擇權賣方最大損失金額的上限呢？ 2011-05-1711:53 #7 0 引言 我要留言 連結 回報 只看樓主 列印 0/100 我要留言 空空如也 13分 8樓 空空如也 個人積分：13分 文章編號：27952741 訊息 無論買方或賣方,都有無限想像的空間,投資就是這麼回事~有限無限,端看口袋深度,你的無限在法人眼中只是有限~請把風險控管在有限範圍內~ 2011-05-1712:29 #8 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 bob19620102 2316分 9樓 bob19620102 個人積分：2316分 文章編號：27952751 訊息 風險無限???? 如果你會搭配保險單組合就變成風險有限了.. 2011-05-1712:30 #9 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 btking55 462分 10樓 btking55 個人積分：462分 文章編號：27952767 訊息 您的例子還是有問題 若遇到開盤漲跌停鎖死，期貨商/您自己強制砍倉都砍不掉.. 所以跟戶頭裡有多少錢無關(這只牽扯到最低維持率，過低會被強制砍倉) 然而，若遇到上述的狀況 就算戶頭被扣到剩下0元，只要權益是負數 期貨商依舊有權利向您追討 想像一下若明天美國與大陸開戰，連核彈都丟了 大盤若開盤會連續跌停幾天? 這就是風險無限.... 2011-05-1712:31 #10 0 引言 我要留言 連結 回報 只看此人 列印 0/100 我要留言 常用 表情 動作 物品 短文字 長文字 12 首頁 理財 投資理財綜合 我要回覆 小惡魔新聞台 全聯、全家策略結盟！推電子支付通路共享，跨店也能輕鬆嗶 創造400個工作機會！半導體材料大廠默克將在台投資170億，為歷來最大手筆 小惡魔廣編特輯 濕冷寒冬也要當個時尚「暖男」！Columbia防水保暖兩大利器「黃金鋁點防水保暖外套」、「NEWTONRIDGE防水登山鞋」 擺脫雪花飄飄困擾Alpecin雙動力咖啡因洗髮露 LGUltraGear27GP950新世代遊戲顯示器的性能標竿 PhilipsFidelioL3耳罩式無線耳機不容妥協的質感與音質表現 小惡魔市集 披薩窯在台南有意者請私訊 謝謝(附贈幾包裁好的龍眼木) 關閉廣告 顯示廣告 為提供您更優質的服務，本網站使用cookies。

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